Fluidra ha presentado sus resultados del segundo trimestre, y, ¡sorpresa!, se alinean perfectamente con lo que esperaba el mercado. Esto ha llevado a varios analistas a reafirmar sus recomendaciones sobre la compañía. Por ejemplo, JP Morgan destaca que este es un “buen punto de entrada” para invertir en las acciones de Fluidra.
¿Por qué? Porque la empresa está ganando cuota de mercado en un contexto donde la nueva construcción representa solo el 30% de sus ventas. Además, su perfil de clientes es menos sensible a los tipos de interés, lo que sugiere una rentabilidad mayor y un crecimiento más sólido en comparación con otras empresas del sector europeo de bienes de capital.
Resultados financieros positivos y proyecciones
Según el análisis de JP Morgan, el precio objetivo de las acciones de Fluidra se ha fijado en 30 euros, lo que representa un potencial de crecimiento del 36% respecto a los niveles actuales. Esta visión positiva se complementa con la opinión de Barclays, que considera que la valoración de Fluidra sigue siendo “atractiva” en comparación con sus competidores en Estados Unidos.
¿Lo mejor? La compañía cotiza a múltiplos más bajos, pero con un perfil de crecimiento superior.
Los resultados del primer semestre han sido favorables: un aumento del 5% en las ventas, alcanzando los 1.227 millones de euros. El EBITDA ajustado creció un 7%, hasta 314 millones, y el beneficio neto mostró un incremento notable del 21%, llegando a 136 millones.
Según Santander, el “momentum” de ganancias es positivo, los fundamentos son sólidos y las valoraciones continúan siendo un apoyo. Esto podría llevar al sector a una aceleración tras varios años de estancamiento en la nueva construcción. ¿Te imaginas las oportunidades que esto podría generar?
Expectativas para 2025 y análisis de riesgos
Fluidra mantiene sus proyecciones para 2025, estableciendo un rango de ventas entre 2.160 y 2.220 millones de euros, con un EBITDA ajustado entre 500 y 520 millones y un beneficio por acción ajustado de entre 1,33 y 1,40 euros.
A pesar de los desafíos del tipo de cambio, se espera una mejora orgánica en la parte alta del rango anterior. Jefferies señala que, al observar estos ajustes, se puede identificar una mejora subyacente, aunque el efecto divisa podría afectar el EBITDA en la parte baja.
En un contexto de inversión, Cellnex ha sido incluida en las carteras modelo de Bankinter, sustituyendo a Acerinox. Los analistas creen que la venta de la filial en Suiza podría aumentar el dividendo o dar lugar a un programa adicional de recompra. Además, en cuanto a los vehículos de inversión de Banco Novum, se destaca su rentabilidad del 2,55% a 12 meses, superando a sus homólogos en el sector. ¿Qué opinas de estas oportunidades en el panorama financiero actual?
