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¿Cuáles son los límites de los fondos indexados?

Un fondo mutuo es una compañía administrada profesionalmente que recolecta dinero de muchos inversionistas y lo invierte en valores como acciones, bonos y deuda a corto plazo, fondos de capital o bonos y fondos del mercado monetario.

Los fondos mutuos son una buena inversión para los inversores que buscan diversificar su cartera.

En lugar de apostar todo en una empresa o sector, un fondo mutuo invierte en diferentes acciones para tratar de minimizar el riesgo de la cartera.

El término se usa típicamente en los Estados Unidos, Canadá e India, mientras que estructuras similares en todo el mundo incluyen la SICAV en Europa y la firma de inversión abierta en el Reino Unido.

¿Cuáles son los límites de los fondos indexados?

Los fondos indexados sufren de tres desventajas clave debido a su estilo pasivo. No ofrecen flexibilidad al gestor del fondo en la gestión de los aspectos negativos del mercado. Si el índice rastreado por el fondo genera rendimientos negativos debido a condiciones económicas o de mercado desfavorables, un administrador de fondos activo tiene la opción de elegir acciones para administrar mejor la baja.

Pero un fondo indexado debe seguir el punto de referencia, tanto durante los remolques del mercado como a la baja.

Un gestor de fondos activo busca generar alfa, es decir, un rendimiento superior al índice de referencia del fondo. Por lo tanto, los fondos activos pueden generar rendimientos por encima de su índice de referencia asumiendo riesgos adicionales.

Pero los fondos indexados son productos de bajo riesgo que simplemente imitan un punto de referencia subyacente. Por lo tanto, un inversor que busque un rendimiento superior al índice de referencia debe evitar un fondo indexado, ya que genera un rendimiento promedio del mercado.

Mientras
que se cree que los fondos indexados rastrean un índice y proporcionan rendimientos en línea con él, en la vida real la mayoría de los fondos indexados retrasan sus rendimientos de referencia debido a errores de seguimiento. Un fondo indexado incurre en costos cada vez que tiene que ajustar su cartera como resultado de cambios en la composición de su índice.

El índice no implica tales costos de transacción cuando su composición cambia. Los costes de transacción incurridos por el fondo indexado reducen su rentabilidad en comparación con la rentabilidad de referencia.

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