La temporada de ganancias ofrece una gran oportunidad para que los operadores de acciones obtengan información sobre las acciones en las que han invertido, al tiempo que proporciona un contexto para posibles movimientos de los precios de las acciones. Siga leyendo para obtener más información sobre qué es la temporada de ganancias, las fechas de anuncio de ganancias que debe saber y qué buscar en un informe de ganancias.
Índice de contenido:
¿QUÉ ES LA TEMPORADA DE GANANCIAS Y POR QUÉ ES IMPORTANTE?
La temporada de ganancias es un período para cada trimestre fiscal, que generalmente dura varias semanas, en el que muchas de las compañías cotizadas más grandes anuncian sus últimas cuentas financieras.
Un informe de ganancias consiste en ingresos, ingresos netos, ganancias por acción (EPS) y perspectivas a futuro, entre una serie de otros datos, que pueden ayudar a proporcionar a los inversores información sobre la salud actual y las perspectivas de la empresa.
Esta información se puede encontrar en sec.gov, diversas publicaciones financieras y sitios web de empresas individuales.
El momento de los eventos es importante porque ayuda a los participantes del mercado a recopilar información de las empresas que están rastreando junto con el índice más amplio.
Por ejemplo, un sólido Informe de Ganancias de Apple (AAPL) podría ver a los inversores alcistas en los futuros del Nasdaq 100, un concepto discutido más adelante al mirar las mejores acciones.
Otra cosa que puede acompañar a una liberación de ganancias es un llamado a ganar.
Se trata de una conferencia entre la empresa y analistas, prensa e inversores que discute el resultado de un informe de resultados y, en muchos casos, abre la palabra a preguntas a la dirección de la empresa. Tal verificación de relaciones puede permitir a los operadores acceder a más información para informar aún más sus decisiones, aunque no todas las compañías realizan llamadas de ganancias.
¿CUÁNDO ES LA TEMPORADA DE GANANCIAS Y CUÁNDO SALEN LOS INFORMES?
La temporada de ganancias generalmente tiene lugar unas semanas después del final de cada trimestre (diciembre, marzo, junio, septiembre). En otras palabras, las temporadas de ganancias comienzan alrededor de enero-febrero (resultados del 4T), abril-mayo (resultados del 1T), julio-agosto (resultados del 2T) y octubre-noviembre (resultados del 3T), con el inicio no oficial de la temporada de ganancias generalmente marcado por el momento en que los principales bancos estadounidenses informan los resultados.
Esto generalmente coincide con un aumento en el número de ganancias publicadas, mientras que el final no oficial de la temporada de ganancias suele ser alrededor del momento en que Walmart (WMT) anuncia su informe de ganancias.
3 COSAS A TENER EN CUENTA EN LOS INFORMES DE GANANCIAS CORPORATIVAS
Hay una serie de factores a tener en cuenta en los informes de ganancias corporativas. Los operadores deben ser más conscientes del rendimiento de las acciones más grandes de «bellwether», comprender la importancia de una recesión de ganancias en una acción determinada y comprender cómo anunciar las ganancias de una acción podría afectar a un índice relevante, dependiendo de la ponderación de la acción dada.
1) Rendimiento de las acciones de bellwether
Al analizar las ganancias corporativas, es importante prestar atención a las acciones «de referencia» que pueden verse como un indicador del desempeño macroeconómico. Si bien el estado de una acción de bellwether puede cambiar con el tiempo, las empresas más grandes y establecidas generalmente se consideran acciones de bellwether.
Ejemplos de acciones de Bellwether son:
- FedEx (FDX): Envía productos para consumidores y empresas de todo el mundo
- Caterpillar (CAT): El mayor fabricante mundial de maquinaria pesada fue visto como una llamada de atención dada su gran exposición a las industrias de la construcción, la fabricación y la agricultura, particularmente en China.
- 3M (MMM): Calibre sanitario de fabricación
- Apple (AAPL): entre las empresas más grandes del mundo. Importante para los proveedores clave, especialmente los fabricantes de chips.
2) Recesión de ganancias
Una recesión de las ganancias se caracteriza por dos trimestres consecutivos de disminución interanual de las ganancias corporativas. Sin embargo, si bien las ganancias son un factor importante en los rendimientos del mercado de valores a largo plazo, una recesión de las ganancias no necesariamente coincide con una recesión económica.
El siguiente gráfico muestra que en las últimas seis recesiones de ganancias observadas en los Estados Unidos, solo dos habían coincidido con una recesión económica. Los círculos azules muestran dónde ha habido una recesión de ganancias sin una recesión económica, mientras que los círculos rojos representan dónde se ha producido una recesión económica y de ganancias.
3) Ponderación de las ganancias y el índice bursátil
Los operadores deben comprender que al operar con ganancias, algunas acciones tendrán un mayor impacto en el índice más amplio en función de su ponderación del índice. Por ejemplo, al operar con el Dow Jones, Boeing publicará sus ganancias será muy influyente en el índice, mientras que Visa probablemente no será tan influyente, debido a la ponderación del 9,49% del primero frente al 4,41% del segundo, como se muestra en la tabla a continuación. Esto resalta la importancia de prestar mucha atención a las acciones más bellas y cómo pueden afectar a un índice bursátil más grande.
TRADING DURANTE LA TEMPORADA DE GANANCIAS: LOS MEJORES CONSEJOS
Tenemos una guía detallada sobre cómo operar en la temporada de ganancias, pero las cosas importantes que debe recordar son:
1) Conocer los resultados ‘esperados’
Ser consciente de lo que se «espera» con respecto a los datos de ingresos / ventas y ganancias por acción (EPS) es importante porque la reacción del precio de las acciones de una empresa a menudo puede determinarse por la cantidad en la que han superado / perdido un agregado de las expectativas de los analistas.
2) Cuidado con los anuncios sorpresa
Cualquier anuncio sorpresa que coincida con un informe de ganancias también puede tener un impacto en el precio de las acciones de una empresa. Estos pueden incluir recompras de acciones / programas de recompra de acciones y pautas comerciales.
3) Tenga en cuenta los efectos indirectos entre las poblaciones
Un ejemplo de un impacto de recaída sería que si un inversor tiene una acción de fabricante de chips dentro de su cartera (EG Dialog Semiconductor), las ganancias de Apple podrían tener un impacto considerable en las acciones. Como resultado, es importante evaluar las existencias correlacionadas, ya que pueden revelar las perspectivas de un sector, lo que desencadena una posible rotación sectorial.
4) Considerar la volatilidad en relación con el colchón de un movimiento esperado
Procesar el «movimiento esperado» sobre una base direccional para una acción en reacción al evento de ganancias binarias puede ser un esfuerzo difícil. Alternativamente, una visión tomada con la volatilidad en mente puede preparar a los inversores para movimientos significativos sin posicionarse en el lado equivocado del resultado final.
TEMPORADA DE GANANCIAS: PUNTOS CLAVE PARA INVERSORES Y OPERADORES DE ACCIONES
En resumen, la temporada de ganancias puede ser un factor influyente en la experiencia de un comerciante. Asegúrese de mantenerse al día sobre cuándo se publican las ganancias clave para las empresas individuales con el fin de planificar de manera proactiva. Tenga en cuenta cómo las acciones hermosas, las posibles recesiones de ganancias y las ponderaciones de los índices bursátiles pueden afectar los movimientos de los precios. Vigile los resultados que se esperan para cada acción, tenga en cuenta el aumento de la volatilidad potencial con fines analíticos o estratégicos y comprenda cómo el rendimiento de una acción puede afectar el de otra (o un índice en su conjunto).
Seguir estos consejos clave puede ayudar al comerciante a intentar superar la temporada de ganancias y navegar el período de manera más consistente.
PREGUNTAS FRECUENTES SOBRE LA TEMPORADA DE GANANCIAS
¿Qué nos dice la temporada de ganancias sobre la economía global?
El impacto de la temporada de ganancias en la economía global depende de una serie de factores, desde el desempeño de ciertos sectores hasta una variedad de factores fundamentales. Si bien las empresas que cumplen o superan las expectativas pueden reflejar un entorno empresarial sólido, el mercado de valores interactúa con la economía de muchas maneras diferentes, por lo que no siempre hay una relación predecible entre los dos.
¿Cómo se ve afectada la temporada de ganancias por las recesiones financieras?
Las recesiones financieras pueden tener un impacto significativo en la temporada de ganancias: la disminución de la demanda de productos y servicios causada por una recesión o una recesión más larga puede, por supuesto, significar que las ganancias no cumplen con las expectativas en múltiples sectores. Sin embargo, las acciones defensivas percibidas, como las de los productos básicos de consumo o la atención médica, pueden resistir mejor las caídas o tal vez incluso volverse más atractivas en un entorno de este tipo.
¿Es la temporada de ganancias la misma fecha en los Estados Unidos y el Reino Unido?
Cuando se trata de las fechas de la temporada de ganancias de EE. UU. / Reino Unido, las empresas del Reino Unido y Europa tienden a obtener la mayor parte de sus ganancias aproximadamente dos o tres semanas después de los Estados Unidos.
