Un fondo de inversión es una empresa gestionada profesionalmente que recauda el dinero de muchos inversores y lo invierte en valores como acciones, bonos y deudas a corto plazo, fondos de acciones o bonos y fondos del mercado monetario.
Los fondos mutuos son una buena inversión para los inversores que desean diversificar su cartera.
En lugar de centrar todo en una empresa o sector, un fondo de inversión invierte en diferentes valores para tratar de minimizar el riesgo de la cartera.
El término se utiliza normalmente en los Estados Unidos, Canadá e India, mientras que estructuras similares en todo el mundo incluyen la SICAV en Europa y la empresa de inversión de tipo abierto en el Reino Unido.
A lo largo de los años, los inversores han pasado de los productos de ahorro tradicionales, como los depósitos fijos, los PPF y los planes de ahorro de las oficinas de correos, a los fondos de deuda en busca de mejores retornos ajustados a los impuestos.
Sin embargo, la incertidumbre de las rentabilidades y el riesgo de perder su capital les pesan mucho a medida que realizan el cambio. Los fondos de vencimiento objetivo (TMF) son fondos de deuda pasiva que ofrecen varias ventajas sobre otros fondos de deuda, incluidos los FMP
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Antes de pasar a abordar las ventajas de los fondos con vencimiento, veamos cuál es el rasgo distintivo de esta categoría de fondos de deuda. Los fondos con vencimiento objetivo tienen una fecha de vencimiento específica y la fecha de vencimiento de los bonos de su cartera está alineada con esta fecha de vencimiento.
Por lo tanto, la duración o el tiempo de caducidad del fondo siguen disminuyendo con el paso del tiempo. Además, todos los bonos de la cartera se mantienen hasta su vencimiento
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La primera y más prometedora ventaja de los TMF es su relativa inmunidad a los cambios en las tasas de interés.
Como la cartera se mantiene hasta su vencimiento y tiene una duración de reducción, es menos sensible a los cambios en los tipos de interés a lo largo del proceso.
En segundo lugar, los TMF tienen una mejor visibilidad de la rentabilidad que el resto de los fondos de deuda porque la cartera de bonos se mantiene hasta su vencimiento. Esto mantiene las expectativas de rentabilidad en línea con la rentabilidad al vencimiento (YTM) del fondo en cualquier momento. En tercer lugar, dado que son de naturaleza pasiva, los fondos de bonos con vencimiento objetivo despliegan sus fondos en función de la composición del índice de bonos subyacente. Por lo tanto, la cartera de estos fondos suele estar fuertemente invertida en bonos del gobierno, que constituyen la mayoría de los índices de bonos de la India. Los fondos con vencimiento objetivo tienen actualmente el mandato de invertir en bonos del gobierno, bonos de la PSU y préstamos gubernamentales para el desarrollo. Esto reduce el riesgo de impago y crédito de TMF en comparación con otros fondos de deuda
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Como los fondos con vencimiento objetivo están abiertos y disponibles como fondos indexados o ETF, ofrecen una mayor liquidez, especialmente en comparación con los FMP, que no se negocian con frecuencia. Además, ofrecen una mayor flexibilidad en cuanto al perfil de vencimientos para que los inversores puedan elegir el fondo cuya fecha de vencimiento mejor se adapte a su horizonte de inversión.
Los inversores que deseen seguir invirtiendo durante algún tiempo y tengan expectativas de obtener una rentabilidad estable deberían considerar añadir el fondo indexado de deuda con vencimiento objetivo o los ETF con vencimiento objetivo a su cartera principal de inversiones en fondos de deuda
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