Un fondo de inversión es una empresa gestionada profesionalmente que recauda el dinero de muchos inversores y lo invierte en valores como acciones, bonos y deudas a corto plazo, fondos de acciones o bonos y fondos del mercado monetario.
Los fondos mutuos son una buena inversión para los inversores que desean diversificar su cartera.
En lugar de centrar todo en una empresa o sector, un fondo de inversión invierte en diferentes valores para tratar de minimizar el riesgo de la cartera.
El término se utiliza normalmente en los Estados Unidos, Canadá e India, mientras que estructuras similares en todo el mundo incluyen la SICAV en Europa y la empresa de inversión de tipo abierto en el Reino Unido.
Los inversores en fondos mutuos de deuda se enfrentan a dos riesgos principales, el riesgo de tasa de interés y el riesgo crediticio. Si bien los G-Sec a largo plazo abordan bien el riesgo crediticio, son propensos al riesgo de tasas de interés altas.
Por otro lado, los fondos a corto plazo o los fondos líquidos ofrecen una mejor gestión del riesgo de tipos de interés, pero adolecen de problemas de calidad crediticia.
Los fondos FMP y Target Maturity tienen plazos fijos y, por lo tanto, están en una mejor posición para gestionar el riesgo de tipos de interés mediante una estrategia de compra y retención.
Sin embargo, los fondos con vencimiento objetivo puntúan algunos puntos por encima de los FMP en algunos aspectos. Además de enfrentarse al riesgo de tipos de interés, también están en mejores condiciones para gestionar el riesgo crediticio que las FMP, ya que su cartera consiste en bonos del G-sec, préstamos gubernamentales para el desarrollo y bonos de la PSU con calificación AAA
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Los
FMP son fondos ajustados y, aunque cotizan en bolsas de valores, no ofrecen mucha liquidez debido a los bajos volúmenes de transacciones. Los fondos de bonos con vencimiento objetivo son de naturaleza abierta y, por lo tanto, ofrecen una mejor liquidez.
Los fondos con vencimiento objetivo también están disponibles en tres formatos diferentes, a saber, están disponibles como fondos indexados de bonos con vencimiento objetivo y ETF de bonos con vencimiento objetivo. Por lo tanto, los fondos con vencimiento objetivo ofrecen a los inversores más opciones en términos de estructura de fondos.
Al ser de naturaleza pasiva, los fondos con vencimiento objetivo tienen una ratio de gastos más baja que los FMP, en los que el gestor del fondo debe crear la cartera. Los fondos con vencimiento objetivo también ofrecen más opciones en términos de vencimiento que oscilan entre 3 y 10 años, mientras que la mayoría de los FMP suelen estar en el rango de 1 a 3 años. Por lo tanto, los FMP pueden no ser adecuados para inversores con horizontes objetivos más amplios
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Los FMP puntúan en comparación con los fondos con vencimiento objetivo en un aspecto porque están cerrados. Si bien esto limita su liquidez, también obliga a los inversores serios a seguir invirtiendo hasta que el fondo venza y, por lo tanto, los protege del riesgo de tipos de interés. Dado que los fondos con vencimiento de Target son de capital variable, eso no significa que debas invertir en ellos sin comprometerte a seguir invirtiendo hasta su fecha de caducidad. Si no lo hace, se pierde toda la premisa de fijar la protección contra el riesgo de rendimiento y tasa de interés. Por lo tanto, los fondos con vencimiento objetivo solo son adecuados para aquellos inversores que puedan permanecer en pie hasta la fecha de caducidad del fondo y todo el horizonte objetivo corresponde a la fecha de caducidad del fondo
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