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GameStop Stock vs AMC – ¿Qué Memestock es mejor?

GameStop Corp ( NYSE: GME ) se encontró en el centro de un frenesí comercial a principios de 2021. Los inversores minoristas se reunieron en foros como WallStreetBets y Discord de Reddit para organizar un pequeño apretón . Esto desató una ola de pequeños apretones y acciones de memes que incluían la atribulada cadena de películas AMC Entertainment ( NYSE: AMC ) .

Entonces, ¿cuál es la mejor apuesta entre las acciones de GameStop vs AMC?

Los fondos de cobertura dieron por muertas a ambas empresas hasta que la brigada de comerciantes minoristas les infundió nueva vida. La contracción gamma les dio a cada uno una segunda oportunidad de reactivar negocios que se tambaleaban, y reaccionaron de diferentes maneras durante el resto del año.

Ahora ha pasado suficiente tiempo para que quede claro que los «poseedores de la mano de diamantes» saldrán victoriosos contra los grandes fondos monetarios. Los fundamentos de inversión se tiraron por la ventana para ambas acciones, y eso significa que debemos profundizar más para determinar si pueden mantener o incluso aumentar su valor.

¿Por qué GameStop sufrió mucho cortocircuito?

La industria de los videojuegos de más de $ 65 mil millones está creciendo rápidamente y tanto los desarrolladores de juegos como los fabricantes de consolas se están beneficiando. Sin embargo, muchos juegos pasaron a formatos digitales y de transmisión. Esto hace que sea mucho más difícil revender juegos físicos, que son los aspectos básicos del modelo de negocio de Gamestop.

Incluso antes de que la economía empeorara, el minorista estaba en declive desde su máximo de alrededor de $ 10 mil millones en ingresos anuales en 2011. Para 2019, cayó a $ 6.4 mil millones , y la pandemia provocó una nueva disminución a $ 5.08 mil millones el próximo. año.

La rápida caída en las ventas de primera línea provocó una montaña de interés corto en las acciones, ya que los fondos de cobertura apostaron a que la empresa se desplomara. Sin embargo, el frenesí de los memestock provocó un resurgimiento en el precio de las acciones, incluso si GME todavía tenía una deuda de $ 1,78 mil millones después del segundo trimestre fiscal.

A medida que la empresa obtiene una segunda oportunidad de vida, la gerencia ve una oportunidad. Está invirtiendo en mejorar el cumplimiento, expandir el comercio electrónico y cerrar tiendas que no son rentables. A pesar de estas iniciativas, sigue operando con pérdidas netas cada trimestre y tiene una puerta giratoria en su c-suite . La directora de operaciones Jenna Owns, FVO Jim Bell y el director ejecutivo George Sherman fueron reemplazados en el plazo de un año.

No se sabe si se recuperará, pero no es la única empresa en apuros.

¿Puede sobrevivir AMC Entertainment?

Las salas de cine representan un mercado de $ 9.4 mil millones en los EE . UU ., Pero el mercado está luchando contra el dominio de los servicios de transmisión. Los bloqueos hicieron que los estudios cinematográficos pasaran por alto los estrenos teatrales de los principales éxitos de taquilla hasta el verano de 2021.

AMC finalmente llegó a acuerdos con algunos estudios como Warner Bros para estrenos teatrales exclusivos, ya que quedó claro que asistir a una sala de cine seguirá siendo parte de la cultura. La compañía se inclinó hacia su estado de memestock, con un sitio web Investor Connect que está claramente orientado a su gran base de inversores minoristas.

La industria continúa recuperándose mientras la empresa supera las expectativas de los analistas. De cara al próximo trimestre fiscal, los ingresos de $ 1.35 mil millones aumentaron un 25,6 por ciento en comparación con el total del año anterior. Aunque las cifras han aumentado desde 2020, todavía están por debajo de las cifras de la línea superior durante tiempos «normales». Las ventas más bajas podrían actuar como un lastre para las ganancias.

GameStop Financials

A pesar de sus desafíos comerciales, GameStop tiene libros bastante sólidos. El minorista de juegos no tiene deudas a largo plazo y está desarrollando sus operaciones de atención al cliente en Florida, junto con su cumplimiento con sede en Reno, Nevada.

Sus ventas netas en la primera mitad del año fueron de $ 2.46 mil millones, lo que se tradujo en el resultado final a una pérdida neta de $ 128.4 millones. Eso produjo para los inversores una pérdida de EPS de 1,85 dólares por acción, en comparación con 4,28 dólares en el mismo período del año anterior.

GameStop tiene activos valorados en $ 3,54 mil millones, incluidos monstruosos $ 1,77 mil millones en efectivo y equivalentes. Si bien se trata de grandes reservas sobre las que pivotar el modelo comercial, no está claro si GME realmente puede lograr el cambio que los inversionistas necesitan para justificar su capitalización de mercado de más de $ 15 mil millones.

Pronóstico AMC

AMC está comenzando a recuperarse de la pandemia, informando que el 100 por ciento de sus 596 cines estadounidenses y el 99 por ciento de sus 351 cines internacionales están abiertos. El CEO Adam Aron mencionó que esta es la primera vez que ocurre desde 2019 y acredita la rápida respuesta de atención médica y el mejor contenido de la película para el repunte.

Las admisiones de octubre fueron las más altas registradas en los últimos dos años, y la compañía tenía $ 1.8 mil millones en liquidez de cara al cuarto trimestre. Un calendario de lanzamientos sólido hasta 2022 parece indicar que el balance de la cadena de cines seguirá mejorando con el tiempo.

Los ingresos aumentaron en todos los ámbitos, incluidas las admisiones y los alimentos / bebidas, ya que su recuento de pantallas promedio aumentó a 10.151. La pregunta del millón de dólares es si el precio inflado de sus acciones es la nueva normalidad.

¿Es seguro invertir en GameStop?

No necesita buscar muy lejos para encontrar un analista de mercado que esté mirando a GameStop con disgusto. En lugar de invertir en el negocio subyacente mediante el análisis fundamental, es simplemente el objetivo de un apretón corto de un comerciante minorista .

Sigue siendo una apuesta muy arriesgada. Los fabricantes de consolas se centran cada vez más en lo digital y en la transmisión, e incluso están fabricando consolas solo digitales. Esto podría significar la ruina para GameStop, que no genera nada con las ventas en el juego que aumentarán a $ 340.7 mil millones al año para 2027.

Pero la viralidad de su inversión podría durar todavía algún tiempo.

¿Cambiar acciones de AMC por IMAX o Cinemark?

El mayor riesgo para AMC es que aún no ha demostrado su sostenibilidad a largo plazo. La cadena se cotiza a una valoración de más de $ 20 mil millones, y sus ingresos del tercer trimestre de $ 763 millones superaron las estimaciones de los analistas, pero aún no alcanzaron los niveles prepandémicos que registraron $ 1 mil millones para el trimestre.

Traducción: la empresa tiene muchas más desventajas que ventajas. Incluso la dirección de AMC ha advertido a los comerciantes minoristas que solo inviertan lo que pueden permitirse perder.

Con los estudios presionando para centrarse más en la transmisión, el múltiplex depende de proyecciones exclusivas que podrían costar más porque los creadores están más seguros con sus otras opciones. Rivales como Cinemark Holdings ( NYSE: CNK ) o Imax ( NYSE: IMAX ) pueden ser una opción más prudente.

GameStop Stock Vs AMC: ¿Qué Memestonk es mejor?

GameStop y AMC pasaron la mayor parte del año operando a precios de acciones inflados debido al apoyo de memes de los comerciantes minoristas en r / WallStreetBets. Cada empresa sufría grandes cortocircuitos por los fondos de cobertura y parecía estar al borde de la bancarrota debido a la ralentización de los ingresos que solo se aceleró durante los últimos años.

Sin embargo, el frenesí comercial de memestock dio una segunda vida a cada empresa. Y el ruido constante en los foros en línea mantiene el precio más alto de lo que los inversores institucionales pueden imaginar basándose en un cálculo de los fundamentos.

Ambas empresas siguen sobrevaloradas al analizar los flujos de caja, pero la horda de inversores minoristas es implacable. Sus manos de diamantes han hecho explotar con éxito los fondos de cobertura. Si ya hizo una fortuna con cualquiera de las dos empresas, felicitaciones. Sin embargo, si estás pensando en comprar ahora, ten cuidado y prepárate para perder una gran cantidad de cambio, ya que te quedas con la bolsa cuando la moda finalmente se desvanezca.

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