Una de las aplicaciones más populares de la tecnología blockchain son las finanzas descentralizadas (DeFi), y una forma popular para que los criptoinversores participen en DeFi es extraer liquidez. En esta guía, presentaremos el concepto de Liquidity Mining, por qué es importante, qué plataformas permiten a los usuarios extraer liquidez, sus beneficios y los riesgos involucrados en esta estrategia de inversión.
Índice de contenido:
Introducción
Obtener ingresos pasivos es una de las mejores maneras de invertir en criptomonedas, y hay varias formas de hacerlo, incluida la apuesta de sus activos, prestándolos y la agricultura de rendimiento en plataformas DeFi (finanzas descentralizadas).
Las finanzas descentralizadas son una nueva aplicación fintech que busca interrumpir los mercados financieros tradicionales utilizando redes descentralizadas como blockchains.
Las plataformas DeFi funcionan eliminando intermediarios financieros centralizados que permiten a los participantes del mercado interactuar de igual a igual (P2P).
La agricultura de rendimiento es una categorización amplia para todos los métodos utilizados por los inversores para obtener ingresos pasivos por prestar sus criptomonedas.
Pueden recibir intereses, una parte de las tarifas acumuladas en la plataforma en la que están prestando sus tokens o nuevos tokens emitidos por estas plataformas.
La Liquidity Mining es una de las formas más comunes de agricultura de rendimiento donde los inversores pueden obtener un flujo constante de ingresos pasivos.
En esta guía, discutiremos qué es, incluidos los riesgos y beneficios para los inversores que participan en la práctica. No solo eso, sino que también destacamos algunas de las mejores plataformas de Liquidity Mining para cualquiera que busque hacer uso de su criptografía empaquetada.
¿Qué es la Liquidity Mining?
La Liquidity Mining es una estrategia de inversión en la que los participantes dentro de un protocolo DeFi contribuyen con sus activos criptográficos para facilitar que otros operen dentro de una plataforma. A cambio de sus contribuciones, los participantes son recompensados con una parte de las tarifas de la plataforma o tokens recién emitidos.
El término liquidez significa la facilidad con la que un activo se puede convertir en efectivo gastable, por lo que cuanto más fácil sea gastar un activo, más líquido será. La minería, por otro lado, es una especie de nombre inapropiado en esta situación que se refiere a la forma más común de ser recompensado en redes de Prueba de Trabajo (PoW) como Bitcoin por contribuir a verificar las transacciones.
Sin embargo, el uso del término minería en este título alude a la idea de que estos proveedores de liquidez (LP) están buscando algunas recompensas (tarifas y / o tokens) por sus esfuerzos.
¿Cómo funciona la Liquidity Mining?
Participar en estos grupos de liquidez es muy simple, ya que implica depositar sus activos en un grupo común llamado grupo de liquidez. El proceso es similar al envío de criptomonedas de una billetera a otra. Un pool generalmente consiste en un par comercial como ETH / USDT. Como minero de liquidez (o proveedor), un inversor podría optar por depositar cualquiera de los activos en el grupo.
Al depositar sus activos en las plataformas Defi, los (LP) facilitan a los operadores entrar y salir de las posiciones con las tarifas de negociación utilizadas en parte para recompensarlos.
Cuanto más contribuya un LP a un fondo de liquidez, mayor será la proporción de las recompensas que recibirán. Las diferentes plataformas tienen diferentes implementaciones, pero esta es la idea básica detrás de la Liquidity Mining.
Términos y conceptos clave (explicado)
Para participar efectivamente en un protocolo DeFi como proveedor de liquidez, hay términos y conceptos con significado contextual que deberá conocer y comprender. Algunos de estos incluyen:
- DEX: esta es una forma abreviada de intercambio descentralizado, que es una plataforma que se ejecuta de forma autónoma sin intervención directa de una parte centralizada, como una empresa. Los dexes son plataformas de negociación a las que los proveedores de liquidez aportan sus activos digitales.
- Rendimiento: esta es la recompensa ofrecida a los proveedores de liquidez en forma de tarifas comerciales o tokens LP. En otras plataformas DeFi, el rendimiento es la tasa de interés acumulada a los participantes por proporcionar liquidez o mantener participaciones en estos proyectos.
- CeFi: significa finanzas centralizadas y se refiere a las instituciones dentro del mercado de criptomonedas que ofrecen servicios financieros. Es lo opuesto a DeFi.
- TradFi: en su totalidad, este término significa finanzas tradicionales, y se refiere a las instituciones financieras convencionales como bancos, bolsas de valores y fondos de cobertura. TradFi es diferente de CeFi a pesar de que ambos términos se refieren a estructuras financieras centralizadas, los contextos varían porque CeFi se usa en referencia a blockchain y TradFi se usa en referencia a los mercados financieros convencionales.
- AMM (Creador de mercado automatizado): los AMM son contratos inteligentes diseñados para mantener las reservas de liquidez dentro de un grupo. Son los AMM a los que los LP depositan sus activos y los comerciantes interactúan para intercambiar sus criptomonedas.
Beneficios de la Liquidity Mining
La Liquidity Mining presenta muchos beneficios no solo para los proveedores de liquidez, sino también para las plataformas DeFi y la comunidad blockchain en general. A continuación, le indicamos cómo:
- Distribución justa de tokens de gobernanza: esto no se aplica a todos los protocolos DeFi, sino a aquellos que recompensan a los proveedores de liquidez con tokens de gobernanza. Por lo general, la mayoría de las plataformas recompensarán a los LP por la proporción de sus contribuciones hacia el fondo de liquidez. Los LP con contribuciones más altas son recompensados con más tokens proporcionales al riesgo que tienen que soportar. Los tokens de gobernanza se pueden usar para:
- Votación de propuestas de desarrollo;
- Vote sobre cambios cruciales en los protocolos, como la proporción de cuotas compartidas y la experiencia del usuario, entre otros.
Incluso con una distribución justa de tokens de gobernanza, este sistema sigue siendo propenso a la desigualdad, ya que unos pocos grandes inversores son capaces de usurpar el papel de gobierno.
- Ingresos pasivos: la Liquidity Mining es un excelente medio para obtener ingresos pasivos para los LP, similar a cómo las partes interesadas pasivas dentro de las redes de apuestas.
- El resultado de ganar-ganar-ganar en los protocolos de liquidez: todas las partes dentro de un mercado DeFi se benefician de este modelo de interacción. Los LP son recompensados por prestar sus tokens, los comerciantes se benefician de un mercado eficiente y altamente líquido, mientras que la plataforma se beneficia de una vibrante comunidad de usuarios, desde LP y comerciantes hasta desarrolladores y otros proveedores de servicios externos.
- Barrera de entrada baja: es fácil para los pequeños inversores participar en la Liquidity Mining, ya que la mayoría de las plataformas permiten el depósito de pequeñas cantidades, y los inversores pueden recuperar sus ganancias para aumentar sus participaciones dentro de los grupos de liquidez.
- Gobernanza abierta: dado que cualquiera puede participar en la Liquidity Mining independientemente de su participación, cualquiera también puede reclamar los tokens de gobernanza y, por lo tanto, votar sobre las propuestas de desarrollo que afectan el proyecto y otras decisiones críticas determinadas por las partes interesadas. Esto conduce a un modelo más inclusivo donde incluso los pequeños inversores pueden contribuir al desarrollo de un mercado.
Riesgos de la Liquidity Mining
Cada estrategia de inversión que tiene beneficios también viene con riesgos, que cada inversor debe considerar antes de invertir, y la Liquidity Mining no es una excepción. Los riesgos involucrados en la minería para obtener liquidez incluyen:
- Pérdida impermanente: uno de los mayores riesgos que enfrentan los mineros de liquidez es la posibilidad de sufrir una pérdida en caso de que el precio de sus tokens caiga mientras todavía están encerrados en el fondo de liquidez. Esto se llama una pérdida impermanente, ya que solo se puede realizar si el minero decide retirar los tokens con precios deprimidos. A veces, esta pérdida no realizada puede ser compensada por las ganancias de las recompensas de LP; sin embargo, los criptoactivos son altamente volátiles con movimientos de precios salvajes.
- Estafa de salida: la posibilidad de que los desarrolladores principales detrás de una plataforma DeFi cierren la tienda y desaparezcan con los fondos de los inversores es muy real y, desafortunadamente, una ocurrencia común en varios mercados de blockchain. El incidente más reciente que se experimenta dentro del espacio DeFi es el tirón de alfombras de Compounder Finance que vio a los inversores perder cerca de $ 12.5 millones.
Nota: Compounder Finance no está relacionado con otro protocolo DeFi bien conocido llamado Compound Finance.
- Riesgos de seguridad: las vulnerabilidades técnicas podrían hacer que los piratas informáticos aprovechen los protocolos DeFi para robar fondos y causar estragos. Tales incidentes de seguridad son comunes dentro del espacio de la criptomoneda porque la mayoría de los proyectos son de código abierto, con el código subyacente disponible públicamente para su visualización. Los hackeos de seguridad pueden conducir a pérdidas debido al robo de tokens mantenidos dentro de los grupos de liquidez o una caída en el precio de los tokens después de la publicidad negativa.
- Asimetría de la información: el mayor desafío para los inversores dentro de las redes descentralizadas con protocolos abiertos como los mercados DeFi es que la información no se distribuye de manera justa al público. La asimetría de la información genera males de la comunidad como la desconfianza, la corrupción y la falta de integridad.
Las mejores plataformas de Liquidity Mining
Ahora que tienes una idea de qué es la Liquidity Mining, puede que te interese saber cuál es el mejor lugar para aplicar la estrategia. Hay algunos factores a considerar al elegir una plataforma a la que es posible que desee extraer liquidez. Estos incluyen:
- Nivel de descentralización: debe averiguar si existe algún riesgo de centralización de uno o unos pocos partidos dentro de la comunidad. Para hacer esto, verifique las métricas del proyecto, incluido el número de proveedores de liquidez, el valor total bloqueado (TVL) y la liquidez disponible. Si está técnicamente inclinado, también puede auditar el código fuente del protocolo verificando su repositorio de GitHub. Aquí, desea ver cuántos desarrolladores contribuyen al proyecto, la frecuencia y su identidad.
- Seguridad: las redes y protocolos de blockchain se piratean de manera bastante regular, y desea minimizar el riesgo de perder su inversión eligiendo una plataforma segura. Para cualquier plataforma DeFi que esté considerando, verifique su historial para detectar hacks de seguridad. Asegúrese de que la plataforma realice regularmente una auditoría de seguridad independiente de terceros. Finalmente, considere la edad de la plataforma y la identidad de los desarrolladores principales. Este paso final es necesario para eliminar posibles estafas de salida (extracción de alfombras).
- Funcionalidad: la mayoría de las plataformas DeFi admiten exclusivamente tokens basados en Ethereum. Si necesita proporcionar liquidez para un token que no está alojado en Ethereum, debe buscar un DEX que admita el token en el que está interesado. También debe considerar lo lucrativo que es participar en varios grupos de liquidez dentro del mismo DEX y en plataformas de la competencia.
Aquí hay tres de los DEX más populares que puede considerar para su viaje de Liquidity Mining:
- UniSwap
- Equilibrador
- PanquequesWap
Consideremos cada uno en breve.
1. UniSwap
UniSwap es posiblemente el mayor intercambio de criptomonedas descentralizado con un volumen de negociación actual de más de $ 800 mil millones. La plataforma admite tokens Ethereum y ERC-20 (solo activos alojados en Ethereum).
Para participar en la provisión de liquidez, un inversor debe usar una billetera Ethereum compatible y depositar Ether en un grupo de liquidez de su elección. UniSwap ofrece un token de gobernanza llamado UNI a los proveedores de liquidez con el que pueden usar para votar sobre diversos temas, así como reclamar la propiedad de:
- tesorería comunitaria uni;
- El cambio de tarifa de protocolo;
- uniswap.eth nombre ENS;
- Lista predeterminada de Uniswap;
- Tokens de liquidez SOCKS
Los grupos de liquidez populares en UniSwap incluyen:
- ETH/USDT
- ETH/USDC
- ETH/DAI
- ETH/WBTC
Nota: Ethereum actualmente está experimentando altas tarifas de transacción y tiempos de confirmación retrasados, un problema que los desarrolladores principales de la cadena de bloques esperan solucionar con la próxima actualización de la red de la minería a la apuesta.
2. Equilibrador
Balancer es otro intercambio descentralizado centrado en Ethereum que le da a UniSwap una carrera por su dinero. Podría decirse que es la mejor alternativa a UniSwap que existe, ofreciendo mejores términos tanto para los proveedores de liquidez como para los comerciantes.
Una preocupación importante para Balancer es que a pesar de que el protocolo está abierto y la plataforma descentralizada, el intercambio depende en gran medida de Balancer Labs, la compañía que lo creó y que ejecuta el sitio web del DEX a través del cual los comerciantes y LP pueden acceder a la aplicación DEX.
Con Balancer, los grupos de liquidez no se limitan a dos tokens, ya que la plataforma admite hasta ocho tokens diferentes dentro de un solo grupo. Es más versátil y tiene una interfaz de usuario más intuitiva que UniSwap. Al igual que su principal rival, los LP y comerciantes de Balancer deberán usar una billetera Ether compatible para acceder e interactuar con el intercambio.
Los tokens populares para LP en la plataforma Balancer son:
- WETH
- BAL
- USDC
- DAI
- WBTC
- AAVE
3. Panquequeswap
A diferencia de UniSwap y Balancer, que se utilizan para el comercio de tokens ERC-20, PancakeSwap se basa en la más reciente Binance Smart Chain (BSC), que brinda a los comerciantes y proveedores de liquidez acceso a tokens BEP-20. Tiene varias ventajas sobre su competencia, que incluyen:
- Es rápido;
- Las tarifas de transacción son mucho más bajas;
- La mayoría de sus fondos de liquidez ofrecen mayores rendimientos;
- Es un participante tardío en la escena DeFi que se beneficia de las experiencias de mercado de otras plataformas.
PancakeSwap hereda las ventajas del BSC, que es una bifurcación de la cadena de bloques Ethereum. Es una cadena de bloques rápida, barata y ecológica debido a su uso del mecanismo de Prueba de Autoridad Apostada (PoSA). Aparte de su mecanismo de consenso, la cadena de bloques BSC es casi idéntica a Ethereum e incluso se puede acceder a través de la popular billetera MetaMask Ethereum.
Reflexiones finales: ¿Vale la pena la Liquidity Mining?
La Liquidity Mining se está volviendo cada vez más popular entre los inversores en criptomonedas por una buena razón.
- Ofrece una gran vía para obtener ingresos pasivos;
- Contribuye a la descentralización del mercado blockchain;
- Proporciona a los inversores una opción sobre qué hacer con sus monedas de reserva.
El espacio blockchain sigue creciendo y queda por ver si la Liquidity Mining demostrará ser una estrategia de inversión criptográfica a largo plazo que valga la pena.
Preguntas frecuentes sobre la Liquidity Mining
¿Qué es la Liquidity Mining?
La Liquidity Mining es una estrategia de inversión mediante la cual los criptoinversores son recompensados por contribuir a la liquidez de un activo dentro de un mercado descentralizado.
¿Cómo funciona la Liquidity Mining?
Esencialmente, los proveedores de liquidez (LP) depositan sus activos en un grupo de liquidez desde el cual los operadores accederán a tokens deseables y pagarán tarifas comerciales por intercambiar sus activos en una plataforma descentralizada. Estas tarifas de negociación se comparten entre la plataforma y los LP.
¿Qué plataformas admiten la Liquidity Mining?
Hay varios intercambios descentralizados que incentivan a los proveedores de liquidez a participar dentro de sus plataformas. Los más populares son UniSwap y Balancer, que admiten tokens relacionados con Ethereum y Ether en el estándar ERC-20. PancakeSwap es otro DEX popular donde puede extraer liquidez con soporte para activos basados en Binance Smart Chain.
¿Vale la pena la Liquidity Mining?
La Liquidity Mining es un excelente medio para obtener ingresos pasivos para los criptoactivos que de otro modo podrían haber sido manipulados sin los beneficios adicionales. Al participar como proveedor de liquidez, un inversor criptográfico ayuda en el crecimiento del naciente mercado de finanzas descentralizadas al tiempo que obtiene algunos rendimientos.
