En el mundo de las inversiones, es difícil no escuchar sobre las 7 Magníficas, un grupo de empresas que se ha consolidado como líder en el sector tecnológico. Estos gigantes atraen a los inversionistas como un imán, gracias a su robusto historial de ganancias y su capacidad de innovación.
Sin embargo, a pesar de su popularidad, los altos precios de sus acciones pueden representar un desafío para quienes buscan entrar en el mercado.
Recientemente, la temporada de resultados ha traído sorpresas. Mientras que Meta ha superado las expectativas, Microsoft ha dejado a los inversores con un sentimiento de decepción por su crecimiento en el área de computación en la nube Azure.
Por otro lado, Tesla también ha mostrado un rendimiento que no ha cumplido con las proyecciones.
Desempeño desigual en el NASDAQ 100
Desde finales de octubre de, las 7 Magníficas han mostrado un comportamiento variado dentro del índice NASDAQ 100.
Este índice, que incluye a estas empresas, es responsable de aproximadamente el 62% de su capitalización de mercado. Esto significa que cualquier cambio en su valor tiene un impacto significativo en las tendencias del índice en su conjunto.
Actualmente, el NASDAQ se encuentra un 2% por debajo de sus máximos históricos, aunque está en camino de recuperar esos niveles. Según el análisis técnico de Eduardo Faus de Renta 4, las caídas en el mercado abren oportunidades de inversión en algunas de las compañías más valiosas del mundo.
Divergencias en el comportamiento del mercado
Faus ha observado que las 7 Magníficas han tenido un desempeño asimétrico en los últimos meses, siendo Alphabet, la empresa matriz de Google, la única que ha mantenido una trayectoria más estable. Las demás compañías del grupo, como Microsoft y Meta, han enfrentado caídas significativas desde sus picos más altos.
Este fenómeno de divergencia ha llevado a que el índice NYSE Fang Plus, que incluye a diez de las principales tecnológicas americanas, presente lecturas que sugieren que se encuentra en una fase crítica en su ciclo de mercado. Históricamente, cuando se observan estas diferencias extremas, el índice que está bajo rendimiento suele estar cerca de alcanzar un fondo en su comportamiento relativo.
Ejemplo claro: Microsoft
Un claro ejemplo de estas correcciones se puede ver en Microsoft, que ha experimentado una caída del 11% desde sus niveles de cierre en octubre. Por su parte, Nvidia y Tesla han registrado descensos cercanos al 8%, mientras que Amazon y Apple han visto reducciones de aproximadamente el 5%.
A pesar de algunos repuntes en su cotización, Microsoft llegó a tener una caída del 20% desde sus máximos en octubre de. Este descenso ha llevado a que las valoraciones de la compañía se encuentren por debajo de las expectativas de la mayoría de los analistas, con la excepción de uno que prevé un posible descenso adicional.
Resultados que generan incertidumbre
Faus señala que esto podría implicar caídas adicionales de entre el 8% y el 13%. Sin embargo, se proyecta un regreso a los niveles de crecimiento en su flujo de caja libre para este año y los siguientes, tras un periodo de estancamiento en. Esta semana, tras la presentación de resultados, Microsoft ha visto un descenso adicional del 10%, cerrando alrededor de 430 dólares, cerca de los niveles que Faus considera atractivos para invertir.
A pesar de que los inversores esperaban más de Microsoft, el analista de eToro, Xavier Wong, destaca que sus resultados, aunque sólidos, generan preocupación por el gasto en inteligencia artificial. No obstante, la demanda en la nube y la IA sigue siendo robusta. Wong concluye que los inversores deben ser pacientes, ya que Microsoft se apoya en la demanda existente, sugiriendo que el incremento en su capacidad es una respuesta a necesidades reales, no a la especulación.