El Banco Sabadell ha cerrado 2026 con un beneficio neto atribuido de 1.775 millones de euros, lo que representa una ligera disminución del 2,8% en comparación con el año anterior. Sin embargo, este resultado se alinea con las expectativas del consenso de analistas.
Al excluir los eventos extraordinarios de 2026, el crecimiento se sitúa en un 3,4%, lo que indica una sólida gestión y recuperación en un entorno financiero desafiante.
En respuesta a estos resultados, el banco, bajo la dirección de Josep Oliú, ha decidido implementar un nuevo programa de recompra de acciones de 800 millones de euros.
Esta acción se suma a un dividendo extraordinario, resultado de la venta de TSB, enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para su aprobación. Este compromiso con la retribución al accionista se refleja en un plan de distribución de casi 4.000 millones de euros en el próximo año, lo que demuestra la confianza del banco en su desempeño financiero.
Desempeño financiero y crecimiento de ingresos
El margen de intereses del Banco Sabadell se ha situado en 4.837 millones de euros, representando una caída del 3,7% en comparación con el año anterior, influenciada por la disminución de los tipos de interés en el mercado. Sin embargo, se ha observado una estabilización en el cuarto trimestre, con un ligero crecimiento impulsado por un aumento en los volúmenes de negocio y una reducción en el costo de depósitos.
Crecimiento en comisiones
Por otro lado, los ingresos por comisiones netas han alcanzado los 1.384 millones de euros, lo que supone un incremento del 2%. Sin tener en cuenta la participación de TSB, el crecimiento es aún más notable, alcanzando el 3,6%. Este aumento ha sido impulsado principalmente por la gestión de activos y seguros, especialmente en el último trimestre del año, donde las comisiones de éxito han tenido un impacto significativo.
En conjunto, los ingresos del negocio bancario, que incluyen tanto el margen de intereses como las comisiones, han alcanzado un total de 6.221 millones de euros, lo que equivale a una disminución del 2,5%. A pesar de esto, los costes totales se han mantenido en 3.100 millones de euros, con un leve aumento del 0,5%. La ratio de eficiencia se ha situado en el 49,3%, lo que refleja una gestión efectiva de los recursos del banco.
Calidad de activos y gestión del riesgo
En términos de calidad de activos, se ha observado una significativa reducción en las dotaciones a provisiones, que han disminuido un 23,5% en comparación con el año anterior. Esto ha permitido mejorar el coste del riesgo, el cual ha descendido a 21 puntos básicos en el grupo, mientras que sin considerar TSB, se sitúa en 24 puntos básicos.
Progresos en la morosidad
La ratio de morosidad ha descendido hasta el 2,37%, lo que refleja una mejora en la calidad crediticia del banco. Además, la cobertura de activos en stage 3 ha incrementado al 63,8%, lo que indica un enfoque proactivo en la gestión del riesgo crediticio. Los activos problemáticos han disminuido en 877 millones de euros durante el año, lo que contribuye a la estabilidad financiera de la entidad.
El director financiero, Sergio Palavecino, ha destacado que el banco mantiene dinámicas comerciales positivas, lo que ha permitido generar capital a un ritmo acelerado en el año. Esto no solo respalda el crecimiento del libro de crédito, sino que también permite ofrecer una atractiva remuneración a los accionistas.
Perspectivas para el futuro
Con miras al futuro, Banco Sabadell se ha comprometido a cumplir con sus objetivos financieros establecidos en su Plan Estratégico 2026-2027. La entidad prevé un aumento en la actividad comercial en España, superando el ritmo del mercado en la mayoría de los segmentos. Se espera que la cartera de crédito mejore, junto con un perfil de riesgo más sólido y un crecimiento sostenible en los ingresos.
Para 2026, las proyecciones indican un retorno sobre el capital tangible (RoTE) recurrente del 14,5%, excluyendo TSB, y un crecimiento en el margen de intereses superior al 1%. Asimismo, se estima un aumento de un dígito medio en las comisiones y un incremento de los costes del 3%, mientras que el coste total de riesgo se mantendrá en torno a los 40 puntos básicos.
En respuesta a estos resultados, el banco, bajo la dirección de Josep Oliú, ha decidido implementar un nuevo programa de recompra de acciones de 800 millones de euros. Esta acción se suma a un dividendo extraordinario, resultado de la venta de TSB, enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para su aprobación. Este compromiso con la retribución al accionista se refleja en un plan de distribución de casi 4.000 millones de euros en el próximo año, lo que demuestra la confianza del banco en su desempeño financiero.0