En los últimos meses el mercado de depósitos a corto plazo ha ganado protagonismo entre inversores que buscan liquidez rápida y rendimientos competitivos. Frente a la tradicional opción de las letras delTesoro, aparecen ofertas bancarias que, en determinados vencimientos, pagan tipos más altos, lo que obliga a replantear estrategias conservadoras.
Esta situación interesa especialmente a quienes prefieren no asumir riesgos de renta variable y quieren plazos cortos: los productos analizados permiten obtener retornos próximos o superiores a los ofrecidos por activos del Tesoro para el mismo horizonte temporal.
¿Por qué los depósitos compiten con la deuda pública?
Varias entidades han intensificado la captación de fondos a corto plazo ofreciendo mayores rentabilidades. El fenómeno tiene sentido si consideramos que, además de captar liquidez inmediata, estos productos permiten a las entidades crear una base de clientes para futuros servicios.
Desde la perspectiva del ahorrador, la comparación principal es con las letras del Tesoro, cuyo tipo medio reciente se sitúa en el 2,028%.
En términos prácticos, algunos depósitos ya pagan por encima de esa referencia. Esto supone una alternativa para perfiles conservadores que buscan proteger poder adquisitivo sin renunciar a la disponibilidad del dinero al vencimiento.
Ejemplos concretos y rendimientos
Entre las ofertas más competitivas destaca el banco italiano Progetto, que lidera la tabla en plazos cortos. Sus condiciones muestran un 2,25% a 3 meses, 2,39% a 6 meses y 2,45% a 9 meses. Para ponerlo en perspectiva, una inversión de 30.000 euros en ese depósito generaría alrededor de 167 euros en el tramo de 3 meses, 365 euros a 6 meses y cerca de 600 euros al cabo de 9 meses.
En el mercado español también hay propuestas atractivas. A 6 meses, dos entidades —Banco Mediolanum y Arquia— ofrecen hasta un 2,5%. Para el tramo de 3 meses, ING figura con un producto que remunera al 3%.
Condiciones de contratación y limitaciones
No obstante, al evaluar estos depósitos conviene revisar las condiciones: por ejemplo, el producto de Progetto se comercializa a través de la plataforma financiera de Raisin, el abono de intereses se efectúa al vencimiento y no admite cancelación anticipada. Es fundamental comprobar si el depósito permite rescates, la periodicidad del pago de intereses y qué protección ofrece el fondo de garantía en cada jurisdicción.
Comparación con la inflación y perspectivas
La rentabilidad nominal debe contrastarse con la inflación. Según estimaciones del Banco de España, la inflación podría situarse en un 2,1% en 2026 y en un 2% en 2027, por lo que algunos depósitos se acercan a compensar la pérdida de poder adquisitivo. Sin embargo, no todos los plazos ni todas las entidades alcanzan ese umbral, por lo que elegir bien el producto es clave.
Cómo valorar y elegir un depósito a corto plazo
Al tomar una decisión, conviene seguir una metodología clara: comparar el tipo anual equivalente, confirmar la solvencia de la entidad, evaluar comisiones y condiciones de liquidez, y verificar la cobertura del fondo de garantía de depósitos. También es recomendable distribuir capital entre varios productos si el objetivo es preservar seguridad y mantener flexibilidad.
Una estrategia práctica es considerar depósitos con pagos al vencimiento si no se necesitará el dinero antes, o buscar alternativas con cancelación anticipada si la prioridad es la disponibilidad. Para inversores conservadores que buscan maximizar rendimiento en horizontes cortos, las ofertas mencionadas muestran que existen oportunidades que superan a las Letras del Tesoro en igualdad de plazos.
Conclusión
El panorama actual evidencia que los depósitos a corto plazo pueden ser una opción válida para quienes priorizan liquidez y estabilidad sin sacrificar rentabilidad. Con entidades como Progetto o bancos españoles que ofrecen condiciones competitivas, conviene analizar cada producto con atención a las condiciones de contratación, la protección del capital y el impacto de la inflación en el rendimiento real.
Así se puede sacar partido a rendimientos que, en algunos casos, superan a los de la deuda pública para el mismo vencimiento.