En el actual panorama financiero, surge la necesidad de encontrar métodos alternativos para financiar proyectos. El crowdfunding se presenta como una solución innovadora que elimina la dependencia de los bancos y de los intermediarios tradicionales. Este término, que combina las palabras en inglés crowd (multitud) y funding (financiación), comenzó a ganar popularidad a mediados de la década de 2000.
A continuación, exploraremos dos de sus principales categorías y su impacto en el ecosistema empresarial.
Qué es el crowdlending
El crowdlending es un modelo donde un individuo o empresa que busca financiamiento presenta su proyecto a un grupo de posibles prestamistas.
Estos inversores evalúan la viabilidad del proyecto. A cambio del capital proporcionado, el solicitante se compromete a devolver la suma prestada más un interés acordado, cumpliendo con los plazos establecidos. Esta modalidad es más ágil y menos complicada que los préstamos convencionales ofrecidos por las entidades bancarias, y es accesible incluso para quienes no cuentan con un historial crediticio.
Ventajas del crowdlending
Entre las grandes ventajas del crowdlending se encuentra la flexibilidad en los plazos y tasas de interés, que suelen ser más competitivas que las del sistema bancario tradicional. Para los inversores, representa una oportunidad de obtener rendimientos superiores a los productos como los depósitos a plazo fijo o fondos mutuos, permitiendo invertir montos más modestos y seleccionar proyectos alineados con su tolerancia al riesgo.
Riesgos asociados
A pesar de sus ventajas, también existen riesgos. Si un proyecto no logra sus objetivos, el inversor puede reclamar su crédito, actuando como acreedor. Es esencial que los prestamistas realicen un análisis exhaustivo antes de comprometer su capital.
La inversión en equity crowdfunding
En el equity crowdfunding, una empresa presenta su proyecto a un grupo de inversores, quienes analizan las proyecciones de rentabilidad. A diferencia del crowdlending, aquí no se trata de un préstamo, sino de una inversión en el capital de la empresa, similar a la adquisición de acciones preferentes en una sociedad anónima. A cambio del capital recibido, los inversores obtienen participación en el capital o derechos sobre las utilidades generadas.
Beneficios del equity crowdfunding
Para quienes emiten estas ofertas, el equity crowdfunding es una vía más accesible y flexible, ya que no requiere garantías ni un historial crediticio sólido. Esto les permite captar fondos sin incrementar su deuda. Los inversores, por su parte, tienen la oportunidad de acceder a proyectos de alto potencial de rentabilidad, democratizando así las oportunidades de inversión que anteriormente estaban reservadas para un grupo selecto de inversores sofisticados. Si el proyecto tiene éxito, los inversores pueden beneficiarse de la revalorización de su participación o recibir dividendos.
Consideraciones de riesgo
Aunque esta modalidad presenta múltiples ventajas, es importante destacar que si el proyecto no prospera, el inversor asume la pérdida total de su inversión, a menos que haya sido víctima de fraude o información engañosa por parte del emisor.
El marco regulatorio en Paraguay
Hasta hace poco, el crowdfunding en Paraguay carecía de una regulación clara, pues estaba excluido de la ley de mercado de valores. Sin embargo, la reciente aprobación de la Ley N°7572/25 ha cambiado esta situación, considerando al crowdfunding como una oferta pública de valores y estableciendo un marco regulatorio aplicable a todas las operaciones de este tipo.
En el caso del crowdlending, si el prestamista, ya sea persona física o jurídica, realiza préstamos de manera habitual, debe registrarse ante el Banco Central de Paraguay y cumplir con regulaciones específicas, incluyendo las destinadas a la prevención del lavado de dinero. Además, está sujeto a límites en tasas de interés y comisiones, entre otras normativas.
Las pequeñas y medianas empresas (pymes) en Paraguay esperan que esta nueva regulación genere un ambiente de mayor confianza entre los inversores en el ámbito del equity crowdfunding, lo que podría fomentar también un crecimiento en el crowdlending. Este desarrollo podría facilitar el acceso al crédito y, en consecuencia, contribuir a la dinamización de la economía del país.