El panorama financiero de 2026 ha sido testigo de un notable crecimiento en las acciones de los bancos del IBEX 35, con subidas que en algunos casos han superado el 100%. Este fenómeno ha llevado a los gestores de activos a reflexionar sobre la mejor forma de manejar sus inversiones en el sector bancario español.
Diciamoci la verità: en este contexto, surge una pregunta crítica: ¿deberían los inversores mantener sus posiciones en espera de que la tendencia alcista continúe o sería más prudente realizar ajustes para asegurar ganancias?
La comunidad inversora se encuentra dividida. Un grupo considerable de inversores sigue confiando en la capacidad de los bancos para seguir generando beneficios, lo que les lleva a mantener su exposición.
Sin embargo, hay quienes han comenzado a disminuir su participación en el sector financiero español. Un ejemplo notable de este segundo enfoque es el equipo de Metavalor, una gestora con más de tres décadas de experiencia en el mercado que ha adoptado una estrategia centrada en el valor.
Reducción de la exposición a la banca española
En el cierre de 2026, el fondo Metavalor Dividendo, dirigido por Miguel Físico, Jaime López-Bravo y Santiago Moro, ha decidido ajustar su exposición al sector bancario español. “Aunque consideramos que el sector tiene un atractivo estructural, creemos que los resultados de 2026 no reflejarán el desempeño excepcional visto en 2025, lo que nos lleva a adoptar una postura más cautelosa”, afirmaron desde la gestora.
Como parte de este ajuste, han reducido su participación en bancos españoles, disminuyendo su peso en BBVA del 4,3% al 3,2%. Al mismo tiempo, han incrementado su inversión en entidades bancarias francesas. El fondo también mantiene una participación del 3,3% en Bankinter, consolidando su posición entre las inversiones más relevantes.
Una estrategia flexible ante el mercado
A pesar de la reducción de posiciones, el equipo de Metavalor mantiene un enfoque oportunista hacia los bancos del IBEX 35. Esto significa que están preparados para aumentar sus inversiones si las acciones presentan una caída que ofrezca un punto de entrada atractivo. “Estamos atentos a la próxima temporada de resultados, que podría traer correcciones en ciertos valores bancarios, y con ello, nuevas oportunidades que consideramos fundamentales”, añadieron.
Movimientos de otras gestoras en el sector
Otra gestora que ha hecho ajustes en sus posiciones es Santalucía AM. Recientemente, anunciaron una reducción en su exposición a Banco Santander dentro de su fondo Santalucía Ibérico Acciones. Este movimiento se alinea con una tendencia más amplia donde las gestoras buscan equilibrar sus carteras ante un escenario de incertidumbre económica.
En contraste, esta misma gestora ha aumentado su participación en Cellnex, lo que refleja un cambio estratégico hacia sectores que podrían ofrecer un mayor rendimiento en el futuro cercano.
Gestión de liquidez para futuras oportunidades
El equipo de Metavalor también ha decidido reducir su liquidez al 11% en su cartera para estar en una posición favorable de actuar en el mercado. “Hemos recortado nuestra posición de efectivo en un 4%, lo que nos permite estar más ágiles para aprovechar oportunidades. Recientemente hemos entrado en Teleperformance con una pequeña porción de la cartera, convencidos de que ha sido subestimada tras sus resultados del primer semestre”, explicaron. La gestora anticipa que utilizarán gran parte de su liquidez restante para aprovechar oportunidades que están en su radar a inicios de 2026.
La realidad es menos politically correct: la dinámica del mercado bancario español está en constante evolución, y los gestores de fondos están ajustando sus estrategias para adaptarse a un entorno que podría presentar tanto riesgos como oportunidades. Con una combinación de prudencia y flexibilidad, se preparan para afrontar lo que pueda deparar el futuro.