El IBEX 35 arrancó la jornada a la baja y vio cómo la caída se acentuó a media sesión. Al cierre de esa fase, el índice rondaba los 17.747 puntos, tras una corrección cercana al 1%. Los futuros de Wall Street marcaban descensos del 0,3% antes de conocerse la lectura de inflación en Estados Unidos, y esa expectativa contuvo a las plazas europeas.
Los datos nos cuentan una historia interesante: la euforia por la inteligencia artificial empieza a dar paso a la cautela. ¿Por qué? Porque su implantación plantea dudas sobre la sostenibilidad de ciertos modelos de negocio y sobre riesgos de disrupción sectorial.
Al mismo tiempo, los inversores siguen pendientes del próximo dato de precios en EE. UU., que será clave para las perspectivas sobre los tipos de interés.
Movimiento del mercado y valores más afectados
El movimiento siguió marcado por la cautela: la sesión abrió bajista y el índice retrocedió hasta cerca de 17.851 puntos, presionado por la caída de las tecnológicas y la incertidumbre previa al dato de inflación en EE. UU..
Los inversores adoptaron una postura defensiva desde primera hora. En Asia se registraron recortes superiores al 1%, con especial incidencia en las tecnológicas chinas, lo que amplificó la aversión al riesgo en Europa. Los mercados esperan el dato de precios estadounidenses como referencia clave para las decisiones de los bancos centrales.
Los datos nos cuentan una historia interesante: cuando sube la percepción de riesgo los flujos se dirigen hacia activos de menor volatilidad. En mi experiencia en Google, los movimientos de adelanto suelen concentrarse en la apertura y antes de macrodatos relevantes. ¿Qué está en juego ahora? La posible revisión de expectativas sobre tipos y, por ende, el coste de capital para empresas de crecimiento.
Ganadores y perdedores del ibex
En la jornada sobresalieron dos dinámicas claras. Por un lado, sectores ligados a la energía y a valores defensivos mostraron mayor resiliencia. Por otro, las compañías con mayor exposición a la innovación y al consumo discrecional sufrieron las mayores pérdidas.
Los factores detrás de las diferencias entre valores fueron la sensibilidad a tipos, la exposición a China y la proporción de ingresos en dólares. El sentimiento de mercado y la proximidad del dato de inflación en EE. UU. determinarán la próxima rotación sectorial.
La evolución que sigue será clave para el cierre de semana: el dato de precios en EE. UU. y la reacción de los futuros marcarán el tono. Último dato relevante: el índice se movió hoy alrededor de los 17.851 puntos, con presión dominante sobre las tecnológicas.
Dentro del IBEX 35 las caídas más acusadas fueron las de Acerinox (-6,76%) y ArcelorMittal (-4,04%).
También retrocedieron Endesa (-2,30%), CaixaBank (-1,91%), Ferrovial (-1,87%) y Naturgy (-1,44%). En el terreno positivo sobresalieron Mapfre (+2,18%), Cellnex (+1,94%), Acciona (+1,83%) y Acciona Energía (+1,32%).
La inteligencia artificial como catalizador de dudas
Los movimientos de hoy reflejan más que una sesión volátil. Los inversores ajustan posiciones ante la incertidumbre que rodea a la adopción de IA en sectores clave. ¿Cambia la valoración de las compañías tecnológicas si la implementación se retrasa? Esa pregunta se filtra en órdenes de venta y reduce el apetito por riesgo.
Los datos nos cuentan una historia interesante: el mercado penaliza a los grupos industriales y energéticos con exposición sensible a la demanda global. En mi experiencia en Google, los anuncios y la narrativa pública alteran expectativas con rapidez. El marketing hoy es una ciencia: los sentimientos medibles influyen en flujos de capital.
Para los interesados en criptomonedas y activos digitales, la lectura es doble. Por un lado, la aversión al riesgo general puede impulsar buscar refugio en criptoactivos. Por otro, la correlación entre los mercados tradicionales y las criptomonedas aumenta en episodios de volatilidad. ¿cómo gestionar esa doble señal? Optimizar el customer journey del inversor exige reglas claras de gestión del riesgo y métricas concretas.
En términos prácticos, los gestores monitorizan métricas como CTR en comunicados de mercado, ROAS en campañas informativas y modelos de atribución que expliquen fluxos de entrada y salida de capital. Las tácticas inmediatas pasan por reducir exposición en valores cíclicos y aumentar liquidez hasta que haya mayor claridad sobre el impacto de la IA.
Último dato relevante: el índice se movió hoy alrededor de los 17.851 puntos, con presión dominante sobre las tecnológicas.
Tras el cierre, los movimientos del mercado confirman que la IA volvió a ser un factor decisivo. Los inversores cuestionan cómo monetizar las cuantiosas apuestas en inteligencia artificial. ¿Puede la tecnología convertir gasto en ingresos reales y sostenibles?
Los riesgos son doblemente palpables. Por un lado, está la incertidumbre sobre el retorno económico de los proyectos. Por otro, la posibilidad de que la adopción tecnológica acelere cambios estructurales que golpeen sectores clave, desde la logística hasta la banca minorista.
Efectos por sectores y ejemplos desde la Bolsa española
En sectores con márgenes ajustados, la automatización puede reducir costes. Pero también puede retraer la demanda de servicios tradicionales. En logística, por ejemplo, la robotización promete eficiencia. ¿A qué precio para la mano de obra y para empresas locales?
En finanzas, la implantación de modelos predictivos puede mejorar decisiones de riesgo. Al mismo tiempo, cambia la competencia entre entidades y plataformas digitales. I dati nos cuentan una historia interesante: la inversión en modelos de datos exige infraestructuras costosas y modelos de atribución claros.
Las energéticas y las utilities observan la IA como herramienta para optimizar redes. Sin embargo, la transformación exige capital y tiempo. En mercados como el español, donde el tejido empresarial es mixto, la velocidad de adopción varía mucho y crea ganadores y perdedores.
Desde la perspectiva del marketing y la publicidad, la creatividad conjunta con analítica deja de ser opción. El marketing hoy es una ciencia: medir CTR y ROAS es imprescindible para justificar inversiones en productos inteligentes y plataformas de datos.
En mi experiencia en Google, las expectativas sobre rendimiento suelen ser optimistas al inicio. Luego llega la factura de integración y gobernanza de datos. Las startups cripto y las plataformas defi también sienten la presión: buscan eficiencia con IA, pero enfrentan riesgos regulatorios y de liquidez.
El índice se mantuvo hoy alrededor de los 17.851 puntos, con la presión concentrada en las tecnológicas. La próxima semana varias compañías presentarán resultados clave que podrían definir la dirección del mercado y la percepción sobre la viabilidad comercial de la IA.
La inflación en EE. UU. y el calendario de la Fed
Los mercados reaccionan a dos señales simultáneas: la necesidad de desapalancamiento y la incertidumbre sobre las próximas decisiones de la Reserva Federal. Los inversores reducen exposición a activos considerados más riesgosos mientras esperan datos macro clave.
En Nueva York, una proporción notable del S&P 500 cerró en rojo tras una jornada de rotación. No se trató solo de ventas por sectores: los gestores revisan modelos de riesgo y ajustan posiciones tácticas. ¿Qué pesa más, la valoración de las compañías o el camino de los tipos?
En Madrid, el caso de Amadeus ilustra el efecto local de ese ajuste. La empresa acumula pérdidas superiores al 20% en el ejercicio y Citigroup recortó su recomendación ante dudas vinculadas a la implementación y monetización de la IA. Ese recorte refleja un doble efecto: expectativas de crecimiento más moderadas y mayor prima por riesgo.
Los datos nos cuentan una historia interesante sobre el comportamiento del mercado. En mi experiencia en Google, la narrativa impulsa flujos antes que los fundamentales. El marketing hoy es una ciencia: los inversores miden señales y optimizan el customer journey de sus carteras.
En las próximas sesiones, dos hitos guiarán la dirección: el próximo informe de inflación en EE. UU. y el calendario de la Fed, que incluye publicaciones de minutas y declaraciones de responsables de la autoridad monetaria. Estos eventos definirán la tolerancia al riesgo y la velocidad del ajuste.
Analistas y gestores vigilarán indicadores de precios, lecturas de salarios y la reacción de los flujos hacia tecnología e iniciativas de IA. Los KPI del mercado serán claros: volumen de negociación, variación del precio y cambios en las recomendaciones de los analistas.
El próximo dato de inflación y los movimientos de la Fed marcarán el ritmo en las sesiones siguientes, y podrían confirmar si la reciente corrección responde a un ajuste táctico o al inicio de una tendencia más amplia.
Los protagonistas de la jornada son los datos de inflación en Estados Unidos y la respuesta de los mercados a esa lectura. Se espera un avance del 2,5% y una inflación subyacente en torno al 2,5%. Estos números condicionan las expectativas sobre recortes de tipos por parte de la Reserva Federal.
Tras los recientes datos de empleo, que mostraron solidez, los inversores han retrasado sus apuestas sobre rebajas de tipos. El mercado ahora contempla con mayor probabilidad un primer movimiento de la Fed en julio. ¿Qué significa esto para la renta variable y las criptomonedas? Los ajustes en las expectativas de tipos suelen aumentar la volatilidad en activos de riesgo.
En España, la tasa de inflación descendió hasta el 2,3%, seis décimas menos que en la lectura anterior. Se trata de la mayor caída interanual desde marzo. Este dato local ofrece contexto a la evolución de los activos españoles y a la toma de decisiones por parte de gestores e inversores.
Claves para la sesión y lectura de mercado
Los datos nos cuentan una historia interesante: una Fed menos presionada por la inflación podría flexibilizar la política antes de lo anticipado, pero el calendario de empleo complica ese escenario. En mi experiencia en Google, las expectativas cambian rápido cuando aparecen cifras contradictorias.
Para los inversores jóvenes y los interesados en cripto, el punto clave es la duración del efecto. ¿Será un ajuste táctico o el inicio de una tendencia más amplia? La primera opción favorecería rebotes en activos de riesgo; la segunda, movimientos más sostenidos y mayores repricing de valoración.
Tácticamente, conviene vigilar tres indicadores: el dato de inflación de EE. UU., las actas de la Fed y la evolución del mercado laboral estadounidense. Además, sigue siendo relevante la lectura de inflación nacional para calibrar exposición a activos locales.
Los gestores ya están reajustando posiciones ante la posibilidad de una Fed más paciente. El mercado podrá confirmar esa hipótesis en las próximas semanas, cuando se publiquen nuevas series macro y las autoridades monetarias aclaren su mensaje. Último dato relevante: inflación España 2,3% y previsión EE. UU. 2,5%.
Mercados con prudencia antes del dato de inflación estadounidense
La sesión muestra una aversión al riesgo generalizada desde primera hora. El motivo es la incertidumbre sobre si las tecnológicas podrán monetizar la IA y la espera del dato de inflación en Estados Unidos.
Analistas como Michael Brown señalan que se trata más de una reducción táctica del apalancamiento que de una simple rotación sectorial. Los movimientos recientes responden a ajustes puntuales en carteras, no a un cambio estructural.
Los datos nos cuentan una historia interesante: los inversores recortan exposición en activos más volátiles y favorecen posiciones defensivas. En la práctica, conviene vigilar tres elementos concretos.
Qué seguir hoy
Primero, la publicación del índice de precios en Estados Unidos, prevista para las 14:30 CET, que puede acelerar la volatilidad en la apertura europea. Segundo, la evolución de los valores sensibles a la IA, cuya reacción condiciona flujos y expectativas. Tercero, la respuesta de los futuros de Wall Street, que suelen marcar el tono de la jornada.
Cómo se refleja en el IBEX
En el IBEX la corrección ha sido selectiva. Las acereras han registrado caídas pronunciadas, mientras aseguradoras y telecomunicaciones muestran subidas. Esa divergencia subraya el carácter fragmentado del movimiento.
En mi experiencia en Google, el marketing hoy es una ciencia: la percepción del riesgo se traduce inmediatamente en ajustes cuantificables. Aquí, el apalancamiento y la concentración sectorial son métricas a seguir.
Tácticas para inversores y traders
Para quien opera a corto plazo, la recomendación es mantener stops ajustados y reducir posiciones apalancadas antes del dato. Para inversores con horizonte más amplio, identificar empresas con balance sólido y exposición controlada a la IA puede ser más prudente.
¿Qué indicadores monitorizar? CTR de flujos hacia fondos temáticos, variación del volumen en acciones vinculadas a la IA y cambios en el attribution model de flujos institucionales. Los datos permiten convertir intuición en decisiones medibles.
Último dato relevante: el mercado espera una inflación cercana al 2,5%. De confirmarse, la lectura marcará la pauta de las próximas sesiones y condicionará las estrategias de riesgo.