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Inditex y el inicio del tercer trimestre de 2025
Inditex ha tenido un inicio notable en el tercer trimestre de 2025, lo que ha generado un aumento en el optimismo entre los analistas. Este cambio positivo se reveló el pasado miércoles junto a los resultados del primer semestre, lo que ha llevado a diversas actualizaciones en las recomendaciones y precios objetivos de las acciones de la compañía.
Aumentos en las recomendaciones de compra
Varios analistas han elevado su recomendación de compra para los títulos de Inditex. Firmas como Caixabank, RBC y Trigon han ajustado sus consejos, mientras que Bankinter, Kepler Chevreux, DZ Bank, Alantra y Alphavalue han revisado al alza sus valoraciones de acciones.
En un informe de Bank of America, los analistas afirmaron: “Revisamos el beneficio por acción del ejercicio 2026-2028 en un 1%. La aceleración del tercer trimestre es clave, positiva tras una reducción del 15% en los múltiplos desde marzo.
Reiteramos la recomendación de compra y la orden de compra de 54 euros, lo que ofrece un potencial de subida de aproximadamente el 20%”.
La aceleración en las ventas al inicio de este trimestre ha sido fundamental. La mayoría de los analistas coinciden en que este impulso es crucial para la compañía.
Las acciones de Inditex han visto un aumento significativo en el mercado, generando expectativas de que el tercer trimestre marque el final de un periodo de ralentización en las ventas.
Persisten las dudas sobre el crecimiento
A pesar del optimismo, persisten dudas sobre la capacidad de Inditex para mantener un crecimiento sostenido.
El contexto de incertidumbre respecto al consumo global ha llevado a algunos analistas a ser cautelosos. Por ejemplo, Elena Fernández-Trapiella, analista de Bankinter, comentó: “El buen ritmo de arranque de las primeras semanas del segundo semestre de 2025 debe mantenerse para cumplir lo esperado por el consenso y evitar una revisión a la baja de las previsiones para el año”.
Además, dos de las actualizaciones recientes han sido clasificadas como “mantener”, lo que indica que algunos analistas prefieren no recomendar la compra de nuevos títulos por el momento. Javier Molina de Etoro también destacó la necesidad de tres catalizadores para mantener el impulso que ha sacado a Inditex de la última posición del IBEX 35 en este 2025.
La necesidad de una valoración ajustada
El consenso entre los analistas es que las acciones de Inditex deben ajustar su valoración a un ritmo de crecimiento más moderado. “Los fundamentales y el modelo de negocio siguen siendo muy sólidos, pero el valor reflejará la desaceleración en el crecimiento y la dificultad para mantener márgenes elevados en comparación con la perspectiva histórica y sus competidores”, sostuvo Fernández-Trapiella. “El potencial de ‘rerating’ se agota y la evolución bursátil debería acompasarse más al crecimiento de los beneficios”.
En resumen, aunque Inditex ha tenido un inicio prometedor en el tercer trimestre y ha recibido recomendaciones positivas de varias casas de análisis, las incertidumbres sobre su capacidad de crecimiento y las valoraciones elevadas continúan generando un ambiente de cautela en el mercado.
