El 10 de octubre de 2025 el expresidente Donald Trump anunció que Estados Unidos impondría un arancel del 100 % a las importaciones chinas. La noticia provocó una caída abrupta de los precios de Bitcoin y Ethereum en cuestión de minutos. Apenas un minuto antes de la publicación oficial, una cartera vinculada a la plataforma descentralizada Hyperliquid abrió una posición bajista que hoy se estima en 1,1 mil millones de dólares. La operación generó alrededor de 150 millones de dólares de beneficio y desencadenó liquidaciones forzosas por 19 mil millones de dólares en el resto del mercado.
Origen de la investigación y actores involucrados
El Comité de Supervisión de la Cámara de Representantes presidido por el republicano James Comer solicitó explicaciones a tres actores del ecosistema cripto: Hyperliquid y PredictIt (propiedad de Aristotle Exchange). En cartas dirigidas a Jeff Yan, CEO de Hyperliquid, y a los directivos de y PredictIt, el comité reclama información exhaustiva sobre los procesos de identificación del cliente (KYC) y los mecanismos internos diseñados para detectar operaciones sospechosas.
Los análisis on-chain relacionaron la cartera responsable de la apuesta con la llamada “ballena” Garrett Jin antiguo CEO de BitForex. Jin aseguró haber actuado para un cliente y negó cualquier uso de información privilegiada. La naturaleza pública de la cadena de bloques permite seguir los flujos de dinero, pero no revela la identidad detrás de la firma que emitió la orden.
Plataformas bajo el foco del comité
Hyperliquid funciona como un exchange descentralizado que ejecuta contratos de forma automática y no exige verificación de identidad, lo que según el comité genera un vacío regulatorio. a través de una filial regulada, permite a usuarios estadounidenses apostar en política, deportes y economía, mientras que PredictIt lleva operando un mercado de predicción política desde 2014. La diferencia estructural entre un exchange sin KYC y plataformas que sí lo implementan es el punto que más preocupa al legislador.
Esta no es la primera solicitud del comité. En mayo de 2025 se enviaron cartas a Kalshi y Polymarket recibiendo cerca de mil documentos. Otros episodios citados incluyen a un soldado acusado de ganar 400 000 dólares apostando por la captura de Nicolás Maduro y la prohibición de por vida a George Santos en Kalshi por operar sobre su propia aparición en el discurso del Estado de la Unión.
Implicaciones y posibles efectos regulatorios
Los mercados de predicción, que antes se consideraban nichos, ahora manejan volúmenes comparables a productos financieros tradicionales. La integración de cripto-derivados en este espacio difumina la línea entre casinobolsa y plataforma de apuestas. Si el Congreso aprieta los requisitos de KYC y obliga a la identificación obligatoria, es probable que parte del flujo busque refugio en jurisdicciones con normativas menos estrictas, replicando patrones vistos en otras áreas de la finanza digital.
Por el momento, los plazos para que Hyperliquid, y PredictIt entreguen la documentación solicitada no se han hecho públicos. La respuesta de estas entidades será clave para definir si los mercados de predicción se incorporarán al marco regulatorio tradicional o seguirán operando en la periferia del sistema financiero.
