Las acciones de Gestamp finalizaron el 2026 con un incremento del 22%, aunque los primeros meses de 2026 han mostrado un crecimiento modesto de solo 0,3%. La compañía, líder en la fabricación de componentes para la industria automotriz, espera resultados operativos más sólidos que puedan impulsar su valor en el mercado.
Recientemente, Gestamp anunció un ERTE en su planta de Linares (Jaén), afectando a toda su plantilla. Esta decisión refleja las dificultades que enfrenta la industria, marcada por una disminución en la demanda y una reducción de pedidos, lo que ha llevado a la compañía a ajustar su personal.
Los hechos
El próximo 26 de febrero, Gestamp presentará sus resultados trimestrales, que se anticipan sin grandes sorpresas. Según el análisis de Deutsche Bank, la compañía podría cerrar el año con un margen EBITDA de 11,5%, gracias a la estacionalidad del sector, lo que le permitirá generar suficiente flujo de caja para cumplir con sus compromisos anuales.
Previsión de ingresos en el cuarto trimestre
No obstante, la atención de los analistas está centrada en la evolución de los ingresos, que se espera que caigan un 4,1% en comparación con el año anterior. Este retroceso se atribuye principalmente al impacto de las fluctuaciones de divisas y a un ligero descenso en el crecimiento orgánico de las ventas. Se estima que los ingresos del cuarto trimestre se sitúen en 2.949 millones de euros.
Perspectivas para 2026 y retos del sector
De cara a 2026, los expertos de Deutsche Bank prevén que Gestamp enfrente un año difícil, en el que buscará mejorar su situación a pesar de un entorno complicado. El crecimiento de los ingresos se espera que sea plano o de dígito bajo, con el precio del acero como un posible apoyo para las proyecciones financieras.
Expectativas de rentabilidad y flujo de caja
A pesar de la mejora operativa que se vislumbra, el flujo de caja libre (FCF) para 2026 probablemente se mantendrá en niveles similares a los de 2026, lo que no generará un entusiasmo significativo entre los inversores a corto plazo. Las proyecciones indican una reducción del 2% en los ingresos, que se estiman en 11.575 millones de euros, y un EBITDA ajustado que podría caer un 4%, alcanzando 1.326 millones de euros.
Valoración actual y recomendaciones de inversión
En cuanto a la valoración de Gestamp, analistas han actualizado sus modelos y ajustado ligeramente el precio objetivo a 3 euros por acción. Sin embargo, mantienen su recomendación de ‘mantener’, ya que el potencial de crecimiento parece limitado y no justifica una recomendación de compra en este momento.
A pesar de las mejoras en su operativa, la compañía se enfrenta a múltiples desafíos, como las fluctuaciones de divisas y las presiones que afectan a todo el sector automotriz, incluyendo una demanda cíclica y la necesidad de realizar inversiones significativas para mantenerse competitiva.