La situación del sector bancario en Estados Unidos muestra signos de un notable repunte, según los resultados del cuarto trimestre de 2026. Este informe, elaborado por el equipo de Análisis y Mercados de Bankinter, revela datos alentadores que anticipan un año 2026 lleno de oportunidades.
Las cifras indican un crecimiento en diversas áreas, sugiriendo un entorno favorable para las inversiones en este sector clave.
Entre las métricas más destacadas, se observa un desequilibrio positivo en la demanda de crédito, que ha crecido un 8,9% en comparación con el año anterior y un 2,6% respecto al trimestre anterior.
Este incremento en la solicitud de créditos es un indicador clave de la salud económica general, reflejando un mayor optimismo entre los consumidores y las empresas.
Factores que impulsan el crecimiento del sector
Además de la demanda de crédito, varios factores son cruciales para la recuperación y expansión del sector bancario estadounidense.
Uno de ellos es la mejora del margen de beneficios con los clientes, favorecido por un diferencial de tipos de interés atractivo. En particular, el diferencial en el tramo de 2 a 10 años es de 70 puntos básicos, en contraste con solo 30 puntos básicos en diciembre de 2026.
Rendimiento de ingresos y rentabilidad
Los ingresos provenientes de actividades de trading y banca de inversión han mostrado un desempeño robusto, contribuyendo significativamente a la rentabilidad general del sector. Este comportamiento se traduce en un retorno sobre el capital empleado (RoTE) que se mantiene en niveles históricamente altos, alcanzando aproximadamente el 23% en banca de inversión y un 14,7% en banca comercial. Además, los ratios de capital CET1 son sólidos, variando entre un 10,6% en Wells Fargo y un 15% en Morgan Stanley.
Estrategias de inversión para el futuro
Con estos resultados, se plantea una estrategia de inversión optimista para el sector bancario en 2026. La banca privada y las operaciones de trading están experimentando un crecimiento robusto, lo que indica un ambiente propicio para la toma de decisiones de inversión. Asimismo, la banca de inversión gana relevancia, generando oportunidades para nuevas salidas a bolsa y fusiones, las cuales están en niveles récord.
La tendencia de la demanda de crédito, el crecimiento de los márgenes y los sólidos fundamentos del sector, como la rentabilidad y la solvencia, respaldan esta visión positiva. Además, los múltiplos de valoración son cada vez más atractivos en comparación con otras acciones en el mercado estadounidense.
Los bancos más destacados
Entre los bancos que se perfilan como favoritos para la inversión se encuentran: Morgan Stanley, enfocado en la banca privada y la gestión de activos, mostrando márgenes y retornos sobre el capital elevados; Bank of America, que destaca por su dinamismo comercial y gestión de márgenes; y Citi, que ha visto un aumento en su cuota de mercado en banca de inversión, mejorando su eficiencia y rentabilidad.
Por último, se sugiere considerar el ETF iShares S&P 500 Financials (ISIN: IE00B4JNQZ49) como una opción adicional para diversificar las inversiones en este sector.