En este informe repasamos los fondos de Mutuactivos que destacaron por su rentabilidad y explicamos los factores que impulsaron su comportamiento. A continuación se describen las características de cada vehículo, su exposición sectorial y las razones por las que han funcionado en el entorno actual.
Las cifras que se citan reflejan el rendimiento comunicado por los fondos en el último periodo evaluado y sirven para comprender la variedad de enfoques que ofrece la gestora: desde un fondo centrado en renta variable española hasta estrategias temáticas y mixtas orientadas a conservar capital.
Mutuafondo España: liderazgo en renta variable nacional
Con una rentabilidad del +48,20%, el Mutuafondo España ha sido el más sobresaliente del grupo. Su universo es la renta variable española, con predominio de grandes valores pero apertura a compañías de mediana capitalización cuando las valoraciones son atractivas.
La cartera, compuesta por casi 30 valores, combina bancos, industriales, consumo cíclico, real estate y utilities.
Entre sus posiciones significativas figuran entidades como Santander, BBVA y CaixaBank, además de grandes cotizadas del consumo como Inditex. El resultado ha sido un binomio interesante: rendimiento por encima de muchos competidores con una volatilidad contenida gracias a la diversificación y a una gestión selectiva.
Temáticas y small caps: recuperación y dinamismo
Mutuafondo Transición Energética
El Mutuafondo Transición Energética alcanzó un +26,95%. No se trata de un fondo exclusivamente de renovables: mezcla utilities tradicionales en proceso de adaptación, fabricantes de equipos y empresas con tecnologías vinculadas a la electrificación y la eficiencia energética. Ese enfoque sectorial reducido —solo tres grandes sectores— permitió una recuperación rápida cuando las cotizaciones empezaron a reflejar expectativas más favorables.
Mutuafondo Valores Small & Mid Caps
El fondo de small & mid caps logró un +25,38%. Su exposición a renta variable ronda el 90% (con algo de renta fija contable que eleva el total bruto), y su sesgo industrial supera el 32% de la cartera. En quedó situado en el primer cuartil entre fondos similares gracias a apuestas por compañías europeas menos líquidas pero con potencial de revalorización.
Ejemplos de nombres relevantes en cartera incluyen Zegona Communications, Atalaya Mining Copper, Raiffeisen Bank International y United Internet, empresas que ilustran la mezcla de tecnología, minería e industria financiera que ha impulsado el rendimiento.
Tecnología y mixtos: opciones para distintos perfiles
Mutuafondo Tecnológico
El Mutuafondo Tecnológico se revalorizó un +9,40%. Su filosofía prioriza la calidad dentro del sector tecnológico: grandes compañías globales que no suelen entrar en rallies extremos pero que ofrecen un equilibrio consistente entre rentabilidad y riesgo. En mercados donde las subidas son vigiladas por selectividad, este enfoque evita sobreexposición a nombres más volátiles.
Mutuafondo Crecimiento
Por último, el Mutuafondo Crecimiento presentó un +9,35% con un perfil de riesgo más moderado. A cierre del periodo evaluado, la exposición bruta a renta variable se situaba en torno al 57%, mientras que la renta fija representaba cerca del 66% (valor bruto). Su eje es la preservación de capital mediante una combinación de activos globales y renta fija de alta calidad con duraciones contenidas.
Este fondo es apto para inversores que buscan evitar sobresaltos y prefieren una gestión táctica que controle drawdowns y reduzca la volatilidad.
Los resultados de Mutuactivos resaltan que distintos caminos pueden conducir a rentabilidades relevantes: una fuerte apuesta por la renta variable nacional, la recuperación temática en energía o la rentabilidad de small & mid caps bien seleccionadas. Asimismo, hay espacio para fondos que priorizan la estabilidad como el mixto de crecimiento.
Para el inversor, elegir entre estos fondos dependerá de su horizonte temporal, tolerancia a la volatilidad y preferencia por dividendos o acumulación.