El grupo financiero comunicó un beneficio atribuido de 2.989 millones de euros en el primer trimestre de 2026, lo que supone una mejora interanual destacada y supera las expectativas del mercado. Esa cifra refleja el empuje de las líneas recurrentes de negocio y la fortaleza de su diversidad geográfica: la combinación del crecimiento del crédito y mayores márgenes ha sido determinante para el avance.
La entidad situó su rentabilidad sobre el capital tangible (RoTE) en el 21,7%, mientras que el ROE alcanzó el 20,7%. Estas métricas, junto con una sólida generación de capital, permiten al banco sostener su política de retorno al accionista, que combina dividendo en efectivo y un programa amplio de recompras.
El motor del negocio: margen de intereses y comisiones
El principal impulsor de los resultados fue el margen de intereses, que alcanzó 7.537 millones de euros, un avance del 20,2% a tipos constantes. Es la primera vez que el banco registra ese nivel en un trimestre y la subida responde tanto al incremento del volumen de préstamos como al comportamiento positivo en varios mercados emergentes.
Además, las comisiones netas crecieron un 15,5% hasta 2.256 millones, impulsadas por medios de pago, gestión de activos y seguros, lo que elevó los ingresos recurrentes del negocio bancario a 9.793 millones de euros (+19,1%).
Contribución por regiones
En términos geográficos, México fue el mayor aportante al beneficio con 1.453 millones de euros, seguido por España con 1.095 millones. Turquía mostró un crecimiento notable en términos corrientes, con un beneficio atribuido de 263 millones (+66,1%). El crecimiento del crédito fue amplio: en el trimestre la inversión crediticia creció alrededor del 17% en euros constantes, con aumentos del 8,4% en México y del 6,3% en España, mientras que la categoría Resto de Negocios registró un avance significativo del 54,5%.
Eficiencia operativa, provisiones y perfil de riesgo
El margen bruto se situó en 10.652 millones de euros, con un crecimiento que superó al de los costes y permitió mantener unas «mandíbulas» positivas. El banco redujo el ratio de eficiencia hasta el 38%, mejorando 24 puntos básicos respecto al año anterior. Como resultado de estas dinámicas, el margen neto avanzó un 18,7% hasta llegar a 6.604 millones, consolidando la mejora en rentabilidad operativa.
Provisiones y cobertura
Las dotaciones por deterioro aumentaron un 35%, hasta 1.820 millones de euros, en gran parte por mayores saneamientos en Turquía y México, aunque el incremento fue generalizado por la mayor actividad crediticia. El coste del riesgo se situó en el 1,54%, la tasa de cobertura subió hasta el 86% y la morosidad mejoró hasta el 2,6%. Esas cifras reflejan una política prudente de provisiones en un contexto de expansión del crédito.
Capital, retribución y estrategia tecnológica
En términos de solvencia, el ratio CET1 quedó en el 12,83%, por encima tanto del requerimiento regulatorio como del rango objetivo fijado por la entidad, lo que respalda la capacidad de distribuir excedentes a los accionistas. BBVA ha desembolsado 0,92 euros por acción en efectivo con cargo a 2026 y ha ejecutado dos tramos de recompras por un total de 2.500 millones, además de lanzar un tercer tramo por 1.460 millones, dejando el potencial del programa cerca de 4.000 millones.
Transformación e inversión en inteligencia artificial
La dirección subraya que los resultados confirman el avance del Plan Estratégico y la ambición de acelerar la transformación digital, con un foco especial en la inteligencia artificial. BBVA desarrolla varias iniciativas que integran IA en la cadena de valor —desde asistentes para clientes y banqueros hasta soluciones para riesgos y operaciones— con el objetivo de industrializar el despliegue de agentes de IA a escala.
Perspectivas y riesgos
El banco reconoce que la evolución macroeconómica y la volatilidad geopolítica condicionan el entorno. En particular, las tensiones internacionales y el alza del petróleo pueden presionar las expectativas de inflación en algunas regiones, con impacto potencial sobre Turquía. No obstante, la entidad confía en que la diversificación geográfica, la sólida generación de ingresos recurrentes y el colchón de capital permiten afrontar escenarios adversos y mantener la senda de creación de valor para el accionista.