La jornada mostró una dinámica compleja entre renta variable, renta fija y materias primas. Un repunte inicial del WTI (cerca de un 9% en la apertura nocturna) tensionó a los mercados, aunque los futuros del crudo terminaron reconduciéndose. Las bolsas estadounidenses, pese a datos macro negativos como las ventas de viviendas existentes y el estancamiento de las conversaciones geopolíticas, optaron por una lectura más favorable de las probabilidades de desescalada y factores técnicos.
En ese contexto, índices tecnológicos y las small caps lideraron la recuperación, mientras que el Dow Jones quedó rezagado por dinámicas específicas de valores como Goldman Sachs.
El mercado presentó además señales de positioning técnico: el VIX cerró ligeramente a la baja, SpotGamma continuó mostrando una zona de gamma positiva en ≥ 6800 y se detectaron muchas posiciones cortas en sectores como software, lo que alimentó rebotes por cierres de cortos.
Estas fuerzas técnicas convivieron con la influencia directa del petróleo, los movimientos del dólar y la actividad de compradores sistemáticos que han vuelto a tomar protagonismo.
Renta fija, divisas y criptomonedas
Los rendimientos del Tesoro abrieron con un gap alcista de 4-5 puntos básicos impulsados por el alza del petróleo y el temor a mayor inflación, aunque el mercado de tipos retrocedió y las probabilidades de subidas se ajustaron en el transcurso del día.
El dólar mostró volatilidad: fuerte demanda de refugio en la apertura nocturna y ventas durante la sesión diurna que dejaron al billete en terreno negativo. Ese debilitamiento del dólar favoreció el repunte del oro, que recuperó terreno tras una apertura adversa, mientras que bitcoin se benefició del impulso de grandes tecnológicas y cerró con ganancias.
Movimientos corporativos y sectoriales
La agenda corporativa aportó noticias relevantes. Goldman Sachs reportó ingresos mixtos: ventas y trading en FICC flojos y mayores provisiones por pérdidas de crédito, aunque el BPA, los ingresos y el NII superaron expectativas. En transacciones, Leggett & Platt fue objetivo de una compra por parte de Somnigroup valuada alrededor de 2.500 millones de dólares en acciones; Telix Pharmaceuticals acordó una colaboración con Regeneron por terapias radiofarmacéuticas con 40 millones iniciales y hasta 2.100 millones en hitos; y Baker Hughes venderá Waygate Technologies a Hexagon por ~1.450 millones. Además, SanDisk entrará al Nasdaq 100 reemplazando a TEAM, efectivo antes de la apertura del 20 de abril.
Recomendaciones y movimientos de analistas
Hubo revisiones de recomendación: ON Semiconductor pasó a comprar en Bank of America, Blackstone mejoró a outperform en Oppenheimer, mientras que Best Buy recibió un recorte de Goldman desde comprar a vender. En el frente activista, Third Point ha liquidado su participación en CoStar Group. Michael Burry declaró compras en valores como Adobe, Autodesk y Veeva, una señal de interés en software con sesgo value.
Posicionamiento, flujos y compradores sistemáticos
Los fondos de cobertura registraron un fuerte rendimiento en la semana del 3 al 9 de abril: el índice Goldman Prime Brokerage subió +4,01%, su mejor semana desde febrero de 2026, impulsado por una combinación de beta y alfa. Las compras netas en renta variable global se rompieron por primera vez en ocho semanas, lideradas por Asia emergente y Europa. Los niveles de apalancamiento muestran divergencias entre bruto y neto, reflejando coberturas con ETF y posiciones largas/ cortas activas.
Compradores sistemáticos y perspectivas
Los modelos de Goldman estiman que los CTA compraron 19.000 millones de dólares en acciones estadounidenses la semana pasada, y proyectan compras de 43.500 millones en EE. UU. para la próxima semana en un escenario sin grandes movimientos, y 82.000 millones a nivel global. Para diferentes escenarios la cifra varía (por ejemplo, cinta plana: compradores por 83.520 millones, al alza: 85.910 millones). Estas compras esperadas contrastan con comportamientos minoristas más cautelosos: la encuesta AAII mostró un repunte de Bulls a 35,7% y el indicador de fuego y codicia de CNN subió a 38/100. Goldman advierte que el sentimiento sigue frágil y que la volatilidad futura dependerá de noticias sobre Irán/Ormuz.
Señales operativas y niveles clave
En términos operativos, recompras permanecen reducidas debido a restricciones operativas (~98% en periodo limitado), con actividad concentrada en planes 10b5-1 hasta alrededor del 28 de abril; las autorizaciones acumuladas de retribución en 2026 suman 405.000 millones. Para el SPX, niveles de pivote importantes citados por estrategas son: corto plazo 6725, término medio 6739 y largo plazo 6413, referencias que sirven para posicionamiento táctico en un entorno donde compradores sistemáticos, coberturas y riesgos geopolíticos conviven.