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¿Debería comprar Meta Stock?

¿Lo que hay en un nombre? Para Facebook Inc. (ticker: FB ), que se está transformando en Meta Platforms Inc. (MVRS), es el futuro.

El nombre Facebook ha sido una gran parte de la evolución de las redes sociales que ha dado forma a la sociedad y la democracia. Ahora, la compañía, que anunció el cambio de nombre en octubre y comenzará a cotizar bajo el nuevo símbolo de cotización el 1 de diciembre, está enganchando su vagón a la próxima generación de Internet y la interacción social digital: el metaverso.

Como el próximo gran paso en la forma en que los humanos interactúan entre sí digitalmente, el mundo 3D inmersivo generado por computadora se basará en la realidad virtual y la tecnología de realidad aumentada , ofreciendo a Meta una nueva oportunidad de crecimiento más allá de los ingresos publicitarios de los que depende ahora.

Pero junto con cualquier oportunidad, existen riesgos involucrados. ¿Se volverá el metaverso tan ubicuo como lo son hoy las redes sociales tradicionales? Mientras tanto, a medida que se desarrolla el metaverso, ¿qué pasa con los riesgos aquí y ahora para Meta de una mayor competencia, problemas de privacidad y preguntas sobre sus impactos en la sociedad?

Antes de profundizar en esas preguntas para tratar de averiguar si Meta es una buena oportunidad de inversión , vale la pena recordar cómo llegó la empresa a donde está. Después de todo, si el CEO Mark Zuckerberg resulta ser tan visionario sobre el metaverso como sobre el auge de las redes sociales tradicionales, eso podría mantener a su empresa en modo de crecimiento durante los próximos años.

La historia de Facebook ya es familiar: como un joven y brillante estudiante de Harvard, Zuckerberg creó un sitio web en su dormitorio en febrero de 2004 y solo permitió el acceso a los estudiantes de la Ivy League. A partir de ahí, vio cómo su creación explotaba en popularidad. En 2007, Facebook obtuvo una valoración de $ 15 mil millones; y para 2010, valía $ 41 mil millones. Cuando la compañía se hizo pública en mayo de 2012 a $ 38 por acción, valía la asombrosa cantidad de $ 104 mil millones.

La compañía tenía más de mil millones de usuarios activos mensuales en diciembre de 2012. Aún más importante, Facebook adquirió Instagram por $ 1 mil millones en agosto de 2012, que en ese momento tenía un poco más de 100 millones de usuarios registrados. Hoy la plataforma tiene más de mil millones y contando. El enfoque de Instagram en las fotografías y los usuarios de dispositivos móviles no solo demostró ser profético, sino que también se combinó bien con la creciente base de dispositivos móviles de Facebook: en el tercer trimestre de 2019, el último período para el que la compañía publicó dichos datos, el 94% de los ingresos publicitarios de Facebook provinieron de los usuarios de dispositivos móviles.

Encontrar empresas emergentes con servicios que complementen los suyos fue una estrategia eficaz para Facebook. Tras la compra de Instagram, FB adquirió WhatsApp en 2014 por 19.000 millones de dólares. En aquel entonces, WhatsApp era una de las empresas de más rápido crecimiento en el mundo, y Facebook estaba feliz no solo de obtener un nuevo servicio increíblemente popular, sino también de eliminar a WhatsApp como competidor de Facebook Messenger.

Esto también resultaría ser un movimiento inteligente para Facebook y su familia de aplicaciones. Según App Annie, las cuatro aplicaciones más descargadas en el mundo de 2010 a 2019 fueron Facebook, Facebook Messenger, WhatsApp e Instagram, en ese orden.

Durante la pandemia, la gente pasó más tiempo en Internet y Facebook fue uno de los principales beneficiarios. En su presentación trimestral más reciente el mes pasado, la última bajo el nombre de Facebook, la compañía dijo que sus ingresos aumentaron un 35% año tras año a más de $ 29 mil millones, mientras que sus ingresos netos crecieron un 17% a casi $ 9,2 mil millones.

También anunció una nueva estructura de información financiera con dos segmentos que aparecerán en su informe del cuarto trimestre. Una es la «Familia de aplicaciones», que incluye Facebook, Instagram, Messenger y WhatsApp. El otro es «Facebook Reality Labs», que incluye hardware, software y contenido de realidad virtual y aumentada.

Es esa última parte que Meta espera que sea su motor de crecimiento de próxima generación. En el tercer trimestre, los ingresos en su segmento «Otros», que incluye las ventas de sus cascos de realidad virtual Oculus, aumentaron un 195% con respecto al año anterior. Pero solo representó menos del 3% de los ingresos totales de Facebook, que está dominado por la publicidad.

Ventajas de comprar acciones de Meta

Si es un inversor a largo plazo que cree que el metaverso es realmente la próxima ola de redes sociales, Meta está increíblemente bien posicionado para esa oportunidad de crecimiento.

Con casi 3 mil millones de usuarios activos mensuales, Meta ya es la empresa de redes sociales tradicionales más grande del mundo. También tiene una posición de liderazgo en el mercado de hardware de realidad virtual con sus auriculares Oculus y ha dicho que planea gastar alrededor de $ 10 mil millones en realidad aumentada y virtual solo este año.

“Meta está gastando más en su metaverso de lo que la mayoría de las startups esperan generar en ingresos, y ya tienen el 37% de la población mundial iniciando sesión en su sitio existente cada mes”, dice Scott Turman, CEO de BrightRay Publishing. «Zuckerberg tiene una gran ventaja en todos los sentidos imaginables».

La base comunitaria que la compañía ha construido a través de Facebook, Instagram y WhatsApp le servirá bien en medio de la futura adopción de su metaverso , dice Michael Sikorsky, presidente de Copia Wealth Studios.

“El metaverso es un tema de tendencia cada vez más candente en este momento, y hay personas inteligentes que dicen que es el estado futuro de las interacciones sociales”, dice. «Meta está haciendo un cambio importante en la empresa y, al comprarlo, se expondrá un poco a esta próxima tendencia técnica».

Will Reese, jefe de investigación de acciones en UMB Bank, señala que el metaverso de Meta no se construirá en un día. “Si bien el metaverso tomará tiempo en formarse, le permite a la empresa dejar atrás su dependencia de los ingresos por publicidad en línea”, dice.

Contras de comprar acciones de Meta

Si bien existe un potencial de crecimiento en el metaverso a largo plazo, Meta está teniendo que lidiar con vientos en contra sustanciales en este momento.

Un cambio reciente en el sistema operativo móvil de Apple Inc. ( AAPL ) permite a los usuarios optar por no ser rastreados a través de su actividad en Internet, y eso ha sido un detrimento para el negocio de publicidad de Facebook.

«En general, si no fuera por los cambios de iOS 14 de Apple, habríamos visto un crecimiento positivo de los ingresos trimestre a trimestre», dijo la directora de operaciones de Facebook, Sheryl Sandberg, en una conferencia telefónica que acompañaba los resultados trimestrales de la compañía antes del anuncio de Meta.

En cambio, los ingresos de Facebook llegaron a $ 67 millones por debajo de los del trimestre anterior, y Sam Boughedda, operador de acciones de AskTraders, dice que el problema de iOS «podría seguir afectando los ingresos publicitarios de la empresa durante algún tiempo».

Los cambios en el sistema operativo de Apple no son la única forma en que el fabricante del iPhone amenaza a Meta. Su iMessage se está volviendo más popular, lo que lo convierte en un competidor más formidable de Facebook Messenger y WhatsApp.

TikTok también ha estado pisándole los talones a Meta, y Zuckerberg en la conferencia telefónica se refirió a la aplicación para compartir videos como «uno de los competidores más efectivos a los que nos hemos enfrentado».

Aparte de la competencia, Facebook también se ha enfrentado a una serie de escándalos, siendo el último de ellos acusaciones de que conocía los riesgos para la salud mental planteados por Instagram, pero que priorizaba las ganancias.

«Las buenas críticas nos ayudan a mejorar, pero mi opinión es que lo que estamos viendo es un esfuerzo coordinado para utilizar de forma selectiva documentos filtrados para pintar una imagen falsa de nuestra empresa», dijo Zuckerberg. «La realidad es que tenemos una cultura abierta en la que fomentamos el debate y la investigación sobre nuestro trabajo para que podamos avanzar en muchos temas complejos que no son específicos de nosotros».

Mientras Meta gasta agresivamente en el metaverso en los próximos años, “esto es en un momento en el que el crecimiento de sus ingresos y sus márgenes ya están en riesgo debido a los cambios de iOS, las acusaciones de denunciantes y una base de usuarios que envejece”, dice Reese. «Las aplicaciones de FB se enfrentan a una desaceleración en la participación de los grupos demográficos más jóvenes, el mercado publicitario más lucrativo de la empresa».

Y el metaverso en sí, la táctica en la que se basa gran parte del crecimiento futuro de la empresa, está lejos de ser una apuesta segura. Sí, parece que la realidad virtual se convertirá en una parte más de la vida cotidiana, pero ¿qué pasa si permanece en el ámbito del entretenimiento y no se hace tan popular como espera Meta?

Además, habrá muchos competidores metaversos, y Sikorsky dice que aquellos con más experiencia en la fabricación de hardware, como Apple, tendrán una ventaja.

“Aunque Facebook necesita algo para evitar el cambio de ‘madurez’ a ‘declive’ en su gráfico de ciclo de vida empresarial, el meta puede no ser suficiente”, dice Kunal Sawhney, director ejecutivo de Kalkine Group.

En pocas palabras: ¿Debería comprar acciones de Meta?

En un momento, poseer acciones de Facebook era una obviedad para los inversores que buscaban crecimiento . Estaba ganando toneladas de dinero. También tenía una gran cantidad de codiciados usuarios jóvenes a los que los anunciantes querían exponerse.

En gran medida, esas cosas siguen siendo ciertas. Pero ahora la empresa está cargada de riesgos para su licencia social para hacer negocios y su base de usuarios está envejeciendo. Se enfrenta a una mayor competencia y su plan de crecimiento futuro se basa en la creencia de que la realidad virtual impregnará nuestro trabajo, entretenimiento e interacciones sociales.

Para los inversores que buscan apostar por el concepto de metaverso, Meta es una acción de primer nivel para jugar esa idea siempre que tenga paciencia. Para otros inversores, Meta aún podría ser una buena acción para comprar, siempre y cuando modere sus expectativas de crecimiento.

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