Las ofertas iniciales de DEX (IDO) son uno de los temas más candentes en el mercado de criptomonedas. Aquí hay una guía completa que describe sus detalles y diferencias en comparación con las ICO y las IEO.
La comunidad de criptomonedas ha sido particularmente creativa cuando se trata de encontrar nuevas formas de arrancar proyectos y recaudar fondos.
A finales de 2017 y 2018, vimos la aparición de ofertas iniciales de monedas (ICO), donde los equipos recaudarían dinero vendiendo una parte de su suministro total de tokens al público. Esto creó una euforia absoluta, ya que estas monedas recién acuñadas se multiplicarían en valor una vez que se cotizaran en un intercambio y se abrieran para el comercio.
Navegación rápida:
- ¿Qué es una Oferta Inicial DEX o IDO?
- OPI en su forma más popular: ¿en qué se diferencian de los IEO?
- Capitalización de mercado inicial muy baja: ¿es esta la salsa secreta IDO?
- Pros y contras de las ICO
- ¿Cómo invertir en un IDO?
- Las plataformas DE LAUNCHpad DE IDO más populares
Las ICO se implementaron principalmente a través del estándar de protocolo ERC-20 de Ethereum, y rápidamente se convirtieron en el caso de uso líder para tokens basados en ETH.
Las primeras ICO en 2016 recaudaron solo unos pocos millones, pero un año después de eso, la suma promedio fue de entre $ 20 y $ 30 millones. Poco después de eso, proyectos más grandes como Bancor recaudaron más de $ 150 millones.
El bombo era tan fuerte en ese entonces que algunos proyectos lograron recaudar enormes sumas. El mejor ejemplo para el pico es quizás EOS: el proyecto recibió más de $ 4 mil millones en fondos a lo largo de su venta de tokens de larga duración.
Como todo lo que se vuelve demasiado exagerado demasiado rápido, la burbuja de ICO estalló en 2018, pero no nos tomó mucho tiempo ver un nuevo modelo con algunas diferencias clave. Hacia el final del primer trimestre de 2019, las ofertas iniciales de intercambio (IEO) hicieron su gran entrada.
Encabezados en gran parte por el Binance Launchpad, estos IEO siguieron el modelo de crowdfunding de las ICO, pero los proyectos fueron examinados con mucho más cuidado. Desde que se lanzaron en intercambios populares como Binance, KuCoin, Huobi, OKEx, etc., los equipos de intercambio hicieron una extensa diligencia debida, de ahí que los IEO no fueran tan abundantes como las ICO: había una mayor barrera de entrada. Además de la recaudación de fondos, los IEO también se beneficiaron de aparecer en el intercambio, que administró su venta de tokens. Uno de los mayores problemas de los inversores de ICO en 2018 es si o qué intercambio aceptará listar su token, mientras que la variedad de ICO era enorme.
Algunos de los proyectos más populares que actualmente son empresas multimillonarias e incluso multimillonarias comenzaron como IEO. Estos incluyen Elrond, Matic Network (ahora Polygon), Celer Network, WazirX y Band Protocol.
A la luz de las preocupaciones de listado, junto con la creciente popularidad de los intercambios descentralizados como Uniswap (Ethereum) y PancakeSwap (BSC), cualquiera puede listar un nuevo token y comenzar a proporcionarle liquidez. Así que era solo cuestión de tiempo hasta que las ventas de tokens aprovecharan esto.
Entonces, en 2021, un nuevo niño en el bloque hizo que lo anterior fuera bastante obsoleto. Las ofertas iniciales de DEX (IDO) han tomado el centro del escenario, así que echemos un vistazo en profundidad a lo que son y todo lo que debe saber sobre ellas.
Índice de contenido:
¿Qué es una Oferta Inicial DEX o IDO?
Vale la pena señalar que el concepto original de las ofertas iniciales de DEX ha cambiado enormemente a lo largo de los años y, en su forma más popular actual, tiene poco que ver con lo que estaba destinado a ser cuando tuvo lugar el primer IDO.
En su esencia, una oferta inicial de DEX es un sucesor de las ICO y los IEO en el sentido de que tiene como objetivo recaudar dinero y poner en marcha un proyecto. Sin embargo, a diferencia de las ICO y las IEO, donde los tokens se venden antes de la cotización, con las ICO, se enumeran inmediatamente en un intercambio descentralizado (DEX), de ahí el nombre.
El primer IDO que tuvo lugar ocurrió en junio de 2019: Raven Protocol. El equipo detrás del protocolo eligió usar el intercambio descentralizado de Binance: el Binance DEX. Colocaron el token allí a un precio específico, y los comerciantes podían comprarlo hasta que se alcanzara el límite máximo. Así es como se llevaron a cabo las primeras IPO en la mayoría de las plataformas.
Esta forma particular de recaudación de fondos tuvo, en teoría, algunos beneficios poderosos, que incluyen:
- Trading rápido
- Liquidez inmediata
- Recaudación de fondos abierta y justa
Sin embargo, los inversores no estaban satisfechos. La razón fue que estas ventas de tokens esencialmente se comprarían en cuestión de segundos, dejando pocas posibilidades para que los inversores promedio de Joe obtuvieran una acción y participaran. Nació la idea de que estaban siendo recogidos por bots y personas con información privilegiada, y la industria tuvo que adaptarse para satisfacer la creciente demanda.
Esto llevó al nacimiento de las plataformas de plataforma de lanzamiento IDO, uno de los temas más candentes de finales de 2020 y 2021.
OPI en su forma más popular: ¿en qué se diferencian de los IEO?
En su forma y forma más populares, hoy en día, las ofertas iniciales de DEX son particularmente similares a las ofertas iniciales de intercambio (IEO) con algunas diferencias clave.
Con un IEO, fue el intercambio el que investigó el proyecto y llevó a cabo la venta de tokens. Con un IDO, es una plataforma de terceros que está examinando el intercambio mientras que la venta de tokens en sí ocurre de una manera algo descentralizada.
En teoría, cualquiera puede recaudar fondos a través de un IDO con una plataforma de plataforma de lanzamiento de terceros, ya que todo lo que tendría que hacer es abrir un grupo.
La forma en que esto funciona es bastante simple. Un proyecto va a una plataforma de lanzamiento, y si cumplen con su requisito, son elegidos para llevar a cabo un IDO. El proceso en sí puede variar de una plataforma de lanzamiento a otra, pero el concepto es siempre el mismo.
Hay un grupo donde los usuarios pueden comprar «PAGARÉS» del token que el proyecto quiere lanzar. Un pagaré es un reconocimiento de la deuda. En otras palabras, los inversores pagan por sus tokens por adelantado, pero los reciben en el Evento de Generación de Tokens (TGE), que generalmente ocurre muy poco después del propio IDO (generalmente dentro de unas pocas horas).
Una vez que el IDO se concluye con éxito y se lleva a cabo el TGE, el token se enumera inmediatamente para su negociación en un intercambio descentralizado. En la mayoría de los casos, esto sucede en Uniswap, ya que el número predominante de proyectos todavía se construye en Ethereum, y sus tokens se basan en el estándar de protocolo ERC20.
Sin embargo, otras cadenas de bloques también están creciendo en popularidad, incluidas Solana, Polkadot y Binance Smart Chain (BSC). Esta es la razón por la que algunos proyectos prefieren que sus tokens se lancen en ellos para evitar las altas tarifas de red en Ethereum. En este caso, el token se incluiría en intercambios nativos como PancakeSwap de BSC, por ejemplo.
Dicho esto, ya podemos ver algunas diferencias y algunas similitudes entre las ICO y las IEO. Aquí hay una tabla comparativa completa:
Capitalización de mercado inicial muy baja: ¿es esta la salsa secreta IDO?
A diferencia de las ofertas iniciales de monedas, especialmente durante el pico de 2017-2018, las OPI generalmente tienen una capitalización de mercado muy baja cuando se produce su cotización pública. Por lo general, son solo unos pocos millones o, en muchos casos, incluso menos de un millón. Esto se debe a los períodos de adquisición de derechos para casi todos los titulares de tokens (incluido el equipo y los inversores iniciales y privados), excepto aquellos que participan en el proceso de oferta inicial de DEX real.
El proceso IDO en sí mismo generalmente recauda la menor cantidad de dinero. Como se mencionó anteriormente, cada participante puede ganar una asignación de unos pocos cientos de dólares, y la suma total recaudada rara vez es más de $ 500K.
¿Cuál es el punto de esto? Hay algunas cosas a considerar:
- Es probable que la demanda se mantenga alta durante el descubrimiento de precios. Por lo tanto, los buenos proyectos pueden dispararse fácilmente a 10 veces justo cuando llegan a los mercados. A partir de ahí, algunos proyectos incluso han ido otro 10x, lo que proporciona un retorno de 100x para los participantes de IDO. Incluso después de un 100x, un proyecto que comenzó con una capitalización de mercado de $ 3 millones estaría en $ 300 millones, lo cual es algo razonable.
- Esto resuelve algunos de los problemas de ICO / IEO en los que los inversores se apresuran a vender con ganancias y deshacerse del precio tan pronto como el token se cotiza, lo que podría crear fácilmente un efecto de bola de nieve.
- El monto de recaudación de fondos aún puede ser alto (unos pocos millones de dólares o incluso más), pero el suministro circulante inicial es lo que importa en términos de rendimientos.
OPI multicadena, múltiples plataformas de lanzamiento: una nueva tendencia
Con lo anterior en mente, vale la pena señalar que hay una tendencia creciente en la que los proyectos lanzarían sus ICO en múltiples plataformas de lanzamiento para capturar más blockchains y una gama más amplia de inversores.
Así, por ejemplo, un proyecto haría un IDO en una plataforma basada en Ethereum y otro (o algunos otros) en otras plataformas construidas en Binance Smart Chain, Polkadot, Solana u otras redes.
Esto permite a los usuarios elegir dónde quieren participar.
Ganar-ganar: los inversores disfrutan de un gran ROI mientras que el proyecto obtiene un marketing excesivo
Esta es otra parte típica de básicamente cada oferta inicial de DEX: el proceso de listas blancas. Debido a que la demanda de esas ventas de tokens es muy alta, las plataformas de launchpad solo pueden permitir que participe un número limitado de usuarios y proporcionarles una asignación de tamaño muy limitada, generalmente por un valor de unos pocos cientos de dólares.
Esta es la razón por la que cada IDO por ahí pasa por un extenso proceso de lista blanca que reduce a los participantes a un máximo soportado.
Para ser elegible para ser incluido en la lista blanca, los usuarios deben realizar varias tareas de marketing, que a menudo incluyen:
- Únete al chat de Telegram del proyecto
- Retuitear y comentar los tweets del proyecto
- Me gustan las plataformas de redes sociales del proyecto, etc.
Esto crea una tormenta de marketing completa para el IDO que ve el crecimiento exponencial de estas comunidades. No es una sorpresa ver un futuro proyecto ido que reúna más de 100,000 seguidores en Twitter y la misma cantidad de personas en sus grupos de Telegram en cuestión de días.
Otro criterio compartido es que los usuarios tengan que tener una cierta cantidad de tokens que sean nativos de la plataforma de lanzamiento. Por ejemplo, la popular plataforma de lanzamiento IDO Polkastarter tiene dos piscinas: una abierta para todos y otra donde solo los titulares de POLS pueden participar. La competencia en este último es considerablemente menor.
Por lo general, habría dos rondas de listas blancas: una para aquellos que tienen los tokens nativos de la plataforma de lanzamiento y otra para el público en general. Naturalmente, la segunda ronda ve una competencia astronómica, dejando probabilidades de participación considerablemente pequeñas. Esta es la razón por la que algunas plataformas se han movido a otro modelo de distribución de tokens de asignaciones garantizadas.
Los dos anteriores crean un gigantesco efecto de marketing que ayuda a generar demanda del token IDO en el mercado secundario, algo que a menudo faltaba en comparación con las ICO e IPO.
Asignaciones de IDO garantizadas: ¿Qué son?
Para obtener una asignación en un próximo IDO, la mayoría de las plataformas ahora requieren que sus usuarios tengan sus propios tokens nativos (como se mencionó anteriormente) para aumentar las probabilidades de participación.
Sin embargo, para evitar las loterías, algunas plataformas han decidido dar una asignación garantizada basada en el número de tokens nativos que posee un usuario. Algunos ejemplos incluyen Kickpad, BSCPAD, TrustSwap, etc.
Entonces, por ejemplo, si un IDO quiere recaudar $ 100,000 y hay 1,000 participantes calificados, cada uno recibiría $ 100.
Sin embargo, para incentivar a los titulares más grandes, las plataformas de launchpad también han creado niveles en los que cuantos más tokens tenga el usuario, mayor será su asignación. Esta es la razón por la que los precios de muchos tokens pertenecientes a las plataformas de lanzamiento IDO también han aumentado sustancialmente en valor.
Pros y contras de las ICO
Como sucede con todo, las ofertas iniciales de DEX también tienen sus ventajas y desventajas. Echemos un vistazo más de cerca.
Ventajas
- Prácticamente todos los proyectos pueden recaudar dinero.
La eliminación de los vigorosos procedimientos de investigación de las OEI ha dado a muchos proyectos acceso a capital de origen colectivo, lo que, en teoría, beneficia a la industria en general. Por supuesto, esto también puede ser una desventaja: lea a continuación.
- Flexibilidad
Los inversores no tienen que esperar largos períodos de tiempo para que los tokens se enumeren en un intercambio. La cotización generalmente ocurre inmediatamente después de que se completa la IDO, lo que les permite la flexibilidad de sacar provecho de su inversión más rápido de lo que fue con las ICO.
- Liquidez instantánea y alta
Se ha convertido en una práctica para la mayoría de los proyectos bloquear una parte considerable de sus fondos de crowdsourcing como liquidez en el DEX donde el token comienza a negociarse. Además de eso, muchos proyectos ofrecerán inmediatamente programas de apuestas para incentivar la tenencia.
- Transparencia
Debido a que todo sucede en la cadena, hay trazabilidad y todos pueden verificar los contratos de tokens por adelantado (si son públicos, por supuesto).
Desventajas
- Oscuro proceso de investigación: motivo para estafas
En continuación de la primera ventaja, el hecho de que haya una demanda tan alta de OPI también permite a los estafadores crear proyectos oscuros y ponerlos en marcha con bastante rapidez.
- Criterios de participación costosos
Si bien la mayoría de las plataformas tienen una ronda pública donde cualquiera puede participar, las probabilidades de ganar una asignación son prácticamente inexistentes debido a la competencia altísima. Esta es la razón por la que los usuarios tienen que tener una gran cantidad de tokens de launchpad para obtener una inversión considerable y un rendimiento adecuado.
- Tenencia desproporcionada de bolsas entre inversores semilla, privados y públicos
La mayoría de las IDO mantendrán la mayoría de los tokens para el equipo y los inversores de la ronda semilla / privada. Como se mencionó anteriormente, la adquisición de derechos a lo largo del tiempo ayuda a prevenir un volcado de descubrimiento de precios del token. Sin embargo, una vez que se alcanzan las fechas de desbloqueo según el calendario de adquisición de derechos, esto casi siempre resulta en una toma masiva de ganancias. Consejo profesional: al rastrear los contratos inteligentes, los inversores pueden ver fácilmente cuándo tiene lugar un evento de este tipo (generalmente una vez a la semana, una vez al mes o una vez al trimestre).
¿Cómo invertir en un IDO?
Participar en un IDO es un proceso que puede variar dependiendo de la plataforma de lanzamiento de elección. Sin embargo, hay algunos requisitos que la mayoría de los proyectos tienden a seguir, independientemente de la plataforma de lanzamiento.
Paso #1: Realice KYC / AML
La gran mayoría de las IBO requieren que sus inversores realicen un procedimiento de selección KYC / AML antes de permitirles participar. Esto se hace porque el marco regulatorio para las criptomonedas en la mayoría de los países se ha vuelto mucho más estricto. Para evitar posibles problemas legislativos, casi todos los proyectos de IDO llevan a cabo un KYC. Esta es también la razón por la cual a los ciudadanos estadounidenses rara vez se les permite participar.
Paso #2 (Opcional): Mantenga los tokens de Launchpad
Esto también es algo que casi todas las plataformas de launchpad requieren que los inversores potenciales hagan. Si quieren ser elegibles para una asignación, deben tener un cierto número de sus tokens o proporcionar liquidez de alguna forma o forma.
Como se mencionó anteriormente, a veces aumenta las posibilidades de ganar una asignación.
Paso #3 El proceso de lista blanca
Como se mencionó anteriormente, para ser elegible para una asignación, los usuarios deben estar en la lista blanca. Además de un chequeo kyc, también tienen que realizar varias tareas, como seguir ciertas páginas en Twitter, retuitear ciertas publicaciones y unirse a grupos específicos de Telegram.
Paso #4 Tenga una billetera Web 3.0 lista
Para participar en un IDO, los usuarios tienen que interactuar con la plataforma launchpad para primero invertir y, en segundo lugar, para recibir sus tokens.
Hay muchas opciones con la billetera más utilizada, también una de las más reputadas, siendo MetaMask.
Paso #5 Aprende a usar Uniswap y otros DEX
Suponiendo que logre obtener una asignación y recibir los tokens en su billetera, querrá comenzar a intercambiarlos eventualmente.
Para acceder a la lista inmediata, debe familiarizarse con cómo funcionan Uniswap y otros intercambios descentralizados. Dado que muchos de ellos comparten interfaces similares con Uniswap, esta guía es un gran punto de partida.
Las plataformas DE LAUNCHpad DE IDO más populares
Polkastarter
Polkastarter puede considerarse como el pionero en el campo de la plataforma de lanzamiento porque se encuentra entre las primeras plataformas que existen. También es actualmente el más grande. Los proyectos en Polkastarter generalmente obtienen decenas, si no cientos de miles de seguidores y hacen crecer su comunidad exponencialmente.
DuckSTARTER por DuckDAO
DuckSTARTER es la plataforma de lanzamiento de DuckDAO, y también es una que recibe una gran atención de los inversores. Ha iniciado con éxito muchos proyectos y sigue viendo un gran interés.
Almohadilla BSC
El BSC Pad es el primer launchpad construido para proyectos en Binance Smart Chain. También es interesante que los usuarios reciban asignaciones garantizadas basadas en el número de tokens BSCPAD que poseen, eliminando el proceso de lotería pero también reduciendo el tamaño de la asignación en función de los objetivos de recaudación de fondos.
Por supuesto, estas son algunas de las plataformas de lanzamiento más populares. A continuación se muestra una infografía, cortesía de Coin98 Analytics.
